Onsemi to cut 1,000 jobs globally
Adds background in paragraphs 5,8,9
June 13 (Reuters) -Onsemi ON.O said on Thursday it would cut its global workforce by about 1,000 employees, as the chipmaker looks to streamline its operations and reduce costs.
The company has been struggling with a sluggish recovery in demand for chips in the face of a weak electric vehicles market and excess inventory at its customers.
Onsemi would also consolidate nine sites and reassign an additional 300 employees or ask them to relocate to another site, it said in a regulatory filing.
The company had about 30,000 full-time employees, as of Dec. 31, 2023, according to its latest annual report.
Onsemi supplies chips that go into drive trains of electric cars and help with driver-assistance systems like cameras and sensors. Its silicon carbide chips also help extend the range of electric vehicles.
It expects to incur between $65 million and $80 million in employment-related charges in 2024 and 2025 and complete the process during 2025.
The company plans to reinvest part of the savings generated into some business initiatives and opportunities.
Onsemi had laid off about 1,900 employees in 2023, as part of its efforts to internally manufacture its more profitable chips and save costs by outsourcing other chips.
The company forecast its second-quarter revenue and profit below analysts' estimates in April.
Shares of the company were down marginally in extended trading and have fallen 8.8% so far this year.
Reporting by Juveria Tabassum; Editing by Shilpi Majumdar
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
