NZ dollar perks up on high domestic inflation but rate cuts seen intact
SYDNEY, July 17 (Reuters) -The New Zealand dollar perked up on Wednesday as domestically-driven inflation remained high, although headline figures eased to a three-year low and markets are sticking to bets of about three rate cuts by the end of the year.
New Zealand's consumer price index(CPI) rose 0.4% in the second quarter, below forecasts of a 0.5% increase. Annual inflation also slowed to 3.3% from 4.0% the previous quarter, also under the central bank's expectations of 3.6%.
However, a measure of non-tradable inflation, which is largely domestic goods and services, stood at 5.4%, slightly above the Reserve Bank of New Zealand's forecast of 5.3%, although it did ease from 5.8% the previous quarter.
The kiwi NZD=D3 gained 0.4% to $0.6074, reclaiming its overnight losses in the face of a strong greenback. It faces resistance at the 200-day moving average of $0.6077.
Two-year swap rates NZDSM3NB2Y=, which had tracked the overnight drop in Treasury yields, bounced off session lows to be up 5 ticks at 4.4275%.
All in all, the inflation report contained no major surprises as the dovish shift from the RBNZ last week led markets to price in a total easing of 70 basis points by year-end, with the first rate cut likely to come as early as next month. 0#RBNZWATCH
Both ANZ and Westpac on Wednesday brought forward their expectations for the first rate cut to November, from February next year.
"While non-tradables did technically deliver a fifth consecutive upward surprise for the RBNZ (and us), it was small," said Sharon Zollner, chief economist at ANZ.
"There were plenty of details across the release showing inflation pressures are reducing."
The Aussie dollar AUDNZD=R lost 0.5% on Wednesday to NZ$1.1075, moving away from a 20-month peak of NZ$1.1141 hit just a day ago. It had been gaining on the kiwi thanks to a popular trade to play the policy divergence between Australia and New Zealand.
Against the greenback, the Australian dollar AUD=D3 was flat at $0.6730, having fallen 0.4% overnight to as low as $0.6712. Support is around $0.6714, while resistance is at the six-month top of $0.6798.
Local bonds rallied in tandem with U.S. Treasuries on expectations the Federal Reserve is getting closer to cutting interest rates.
The three-year Australian bond yield AU3YT=RR slipped 2 basis points to 3.968%, the lowest level in three weeks, while the 10-year eased 4 bps to 4.212%, also the lowest since late June.
Reporting by Stella Qiu; Editing by Jamie Freed
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
