NY Fed finds rise in credit rejection rate in June
By Michael S. Derby
July 15 (Reuters) -Credit rejection rates were higher in June than earlier in 2024 but slightly lower than a year ago, new data from the Federal Reserve Bank of New York said on Monday.
The bank said that in its June Credit Access Survey, credit rejection rates rose to 21.4% as of last month, relative to the 18.7% rejection rate seen in February. The rejection rate seen in June is just under the 21.8% rejection rate seen the same month a year ago, and flirts with levels last seen in the latter half of 2018.
The uptick in rejection rates comes as fewer households are applying for credit. The bank said that in June applications for any type of credit moved to 41.2% of survey respondents, from 43.4% in February. The survey also found a slight decline in respondents' expectations that they would apply for credit in the future.
Rising headwinds for credit access come as the Federal Reserve has stuck steadfastly at keeping short-term borrowing costs high to bring down elevated inflation. Although some data have pointed to some fraying around the edges of households’ financial situations the overall state of the economy has remained relatively strong, and as inflation has decelerated, Fed officials are actively weighing whether to cut their interest rate target soon.
In a research note on Monday, Goldman Sachs Chief Economist Jan Hatzius wrote “we may be approaching an inflection point at which further softening in labor demand results in a bigger and much less welcome increase in unemployment,” adding “we see a solid rationale for cutting as early as the July 30-31 meeting.”
Reporting by Michael S. Derby; Editing by Andrea Ricci
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
