NXP slides as weak forecast stokes demand worries among auto chipmakers
Updates shares, adds details from earnings call throughout
By Zaheer Kachwala
July 23 (Reuters) -Shares of NXP Semiconductors NXPI.O fell 9% on Tuesday and dragged other automotive semiconductor companies lower, as its disappointing quarterly revenue forecast sparked concerns of a delay in demand recovery.
The Dutch company had a day earlier posted its worst quarterly revenue decline in four years and forecast third-quarter revenue of $3.15 billion to $3.35 billion, compared with analysts' expectation of $3.36 billion.
In an earnings call on Tuesday, CEO Kurt Sievers warned that inventory corrections for NXP's top customers will stretch into the second half of 2024, beyond its initial expectations.
Automakers had stocked up chips during the pandemic to avoid a supply crunch, but now are grappling with an inventory glut due to lower demand, putting at risk new orders for firms such as NXP.
As a result, CEO Sievers expects 2024 annual revenue to decline in the low single-digit range. NXP expects internal inventory levels to start coming down in the fourth quarter and get back in order in 2025.
Revenue at the company's automotive segment fell 7% from a year ago as automakers cut new orders amid a soft economy and slowing sales of electric vehicles.
Shares of peers such as Onsemi ON.O, Texas Instruments TXN.O and Microchip Technology MCHP.O fell between 2% and 4%.
Still, NXP said it was seeing growth in China, which accounts for a third of its revenue, due to the rise in battery-electric and hybrid vehicle adoption in the region.
The weakness in NXP's automotive sector outweighed a 21% revenue growth in the mobile segment, which has seen robust demand for its chips due to the AI boom.
NXP's third-quarter adjusted profit forecast with a midpoint of $3.42 per share was well below the average estimate of $3.61.
Reporting by Zaheer Kachwala in Bengaluru; Editing by Saumyadeb Chakrabarty and Arun Koyyur
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
