Norway's crown, the rate cut spoiler
Aug 7 (Reuters) -Norwegian inflation has been falling since May 2023 but the Norges Bank has maintained a hawkish policy bias and there is a possibility that interest rates may be raised one last time because of weakness in the crown.
Versus the EUR, the NOK is trading above its 2024 low point, 12.1320, and strongly above the May 2023 12.3020 low, a stand-out level since the COVID 13.2065 EUR/NOK peak. However, EUR/NOK has gained 60% in the last 12 years and the cross has appreciated around 28% since basing at 9.4355 in April 2022.
These numbers don't sit well with the Norges Bank and while currency weakness has the propensity to underpin domestic inflation, Norwegian rate cuts will not be on the central bank's radar.
Analysts expect the weak crown trend to push inflation higher over the next six to nine months. A resumption of the EUR/NOK bull run could force the Norges Bank to raise its rate path and a rate hike shouldn't be ruled out.
Norwegian inflation data for July is due for release on Aug. 9 and is expected to show core CPI at 3.3% year-on-year from 3.4% in June. Despite the drop from June's number, expectations are for prices to pick up again in August.
For more click on FXBUZ
EUR/NOK monthly candle chart: https://tmsnrt.rs/3WEmj0q
Norway monthly core CPI chart: https://tmsnrt.rs/3yG53jo
(Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
