Battery maker Northvolt to cut costs, explore partnerships
Adds quote, detail and background from paragraph 4
STOCKHOLM, Sept 9 (Reuters) -Swedish battery maker Northvolt said on Monday it would cut costs and look for strategic partners while focusing on its large-scale cell manufacturing as the company seeks to curb its rapid expansion.
The announcement follows a major review of Northvolt's strategy intended to refocus its business following a series of setbacks such as production delays and the cancellation of a large order by Germany's BMW BMWG.DE.
"These measures reflect a challenging macroeconomic environment and our subsequent reassessment of Northvolt's near-term priorities," the company said in a statement.
Cost cuts would include adjusting the workforce and pausing cathode active material production at Northvolt's gigafactory in Skelleftea in Sweden, it said. The company did not elaborate how it would adjust its workforce, saying it was in talks with unions and no final decisions had been made.
"With the strategic review now underway, we are having to take some tough actions for the purpose of securing the foundations of Northvolt's operations to improve our financial stability and strengthen our operational performance," it said.
Northvolt is part of a wave of European startups investing tens of billions of dollars in lithium-ion battery production to serve the continent's automakers as they switch from internal combustion engine cars to emission-free electric vehicles.
But the growth in EV demand is moving at a slower pace than some in the industry had projected, and competition is stiff from battery producers and automakers in Asia and North America.
While Northvolt remained committed to its planned gigafactories in Germany and Canada, as well as in Gothenburg, Sweden, through a joint venture with Volvo Cars, the projects could face delays.
It said that while market conditions were challenging, the long-term outlook for its sector was strong.
Reporting by Marie Mannes abd Anna Ringstrom, editing by Terje Solsvik and Emelia Sithole-Matarise
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
