NextDecade to appeal court's overturning of Rio Grande LNG project authorization
Rewrites throughout, adds stock information, plan to appeal and risks to access to funds if it does not hold its permits
Aug 14 (Reuters) -U.S. liquefied natural gas (LNG) developer NextDecade NEXT.O said on Wednesday it will appeal a court ruling that overturned federal approval for its $18 billion Rio Grande LNG project and warned loss of its permits could prevent access to its loans.
"Its ability to continue borrowing under such credit facilities could be negatively impacted," Next Decade told the market.
The company's stock price has slumped 38% since the judgment, finishing at $4.84 on Wednesday down from its close on Aug. 5.
NextDecade said there is no guarantee how long any agency proceedings and judicial challenges will take to be resolved, if there will be delays in construction activities or if Rio Grande will ultimately succeed in maintaining the permits.
The judicial decision would not come into effect until the court issued a mandate, which was not expected to occur until the appeals process has been completed, NextDecade said.
"If the ruling stands, the precedent set impacts the viability of all federally permitted infrastructure projects because it will be difficult for developers to attract capital investments until projects receive final unappealable permits," CEO Matt Schatzman said.
Next Decade's flagship facility has been in development for several years and has already suffered repeated delays.
The first phase of the project, with a capacity of 17.61 million tons per annum (MTPA), is due to be completed by early 2029 at an expected cost of about $18 billion.
The company, backed by the likes of Global Infrastructure Partners and French energy major Total Energies TTEF.PA, said that overall project completion of the first two liquefaction units, called trains, stands at 24.1%, as of June.
It has received purchase orders of about 92% of total capacity for the first two trains and 88% of the total for the third train.
The company was planning to start construction of the fourth train in the second half of 2024 after a final investment decision and said it is assessing the implications of the court ruling with its equity partners and lenders.
Reporting by Sourasis Bose in Bengaluru and Curtis Williams in Houston; Editing by Mohammed Safi Shamsi and Sonali Paul
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
