New Zealand dollar falls, bonds rally as RBNZ flags possible easing
SYDNEY, July 10 (Reuters) -The New Zealand dollar fell on Wednesday while bonds rallied as markets sharply ramped up bets for a rate cut as early as August after the Reserve Bank of New Zealand opened the door to possible easing if inflation slows as desired.
The RBNZ held interest rates steady at 5.5%. With policymakers expecting inflation to return to the target range in the second half of the year, it added "the extent of this restraint (in policy) will be tempered over time consistent with the expected decline in inflation pressures".
The kiwi dollar NZD=D3 fell 0.7% to $0.6083, having held mostly steady overnight. It has support at $0.6048, a 1-1/2-month low.
Two-year swap rates NZDSM3NB2Y= tumbled 11 basis points to a six-month low of 4.6850%, and investors moved to bet a rate cut in August is now a 58% probability.
A move in October has been more than fully priced in, compared with just 66% before the rate decision. For all of 2024, swaps imply a total of 45 basis points of easing. 0#RBNZWATCH
Bonds rallied, with two-year New Zealand government bond yields NZ2YT=RR falling 11 basis points to 4.665%, a three-month low.
"Against expectations that the brief statement would repeat the key messages from May, it was less hawkish," said Imre Speizer, head of NZ strategy at Westpac.
The RBNZ news also sent the kiwi tumbling against the Australian dollar, which has benefitted from the risk of another rate rise from the Reserve Bank of Australia.
The Aussie surged 0.8% to NZ$1.1089, its highest since October 2022. AUDNZD=R
Against the greenback, the Australian dollar was little changed at $0.6740 AUD=D3.
The Australian dollar has been steadily rising against the Japanese yen AUDJPY=R, thanks to demand to use the low-yielding yen to fund investments in higher-yielding currencies.
It touched 108.88 yen on Wednesday, the strongest in 33 years.
Reporting by Stella Qiu; Editing by Jacqueline Wong
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
