NetApp beats revenue estimates on robust demand for cloud services
May 30 (Reuters) -NetApp NTAP.O topped fourth-quarter revenue estimates on Thursday on strong demand for its cloud-based data management services, while the company also approved a new share buyback plan worth an additional $1 billion.
Enterprise spending on cloud has remained robust as businesses upgrade their technology infrastructure, while advances in artificial intelligence have boosted demand for cloud computing.
Companies are increasingly moving from traditional to cloud-based solutions, looking to integrate more cost-effective processes.
The company, which has clients such as Amazon.com's AMZN.O Amazon Web Services, Google Cloud and Microsoft's MSFT.O Azure, helps businesses improve efficiency of their data storage infrastructure.
In April, NetApp announced an expansion of its tieup with Google Cloud called the Flex service level, which supports storage volumes of nearly any size, making it easier for firms to leverage data for generative AI and other hybrid cloud workloads.
The company expects 2025 revenue to be between $6.45 billion and $6.65 billion. Its midpoint was $6.55 billion, above estimates of $6.53 billion, according to LSEG data.
It expects adjusted profit per share between $6.80 and $7, above expectations of $6.74.
For the first quarter, NetApp expects to report net revenue between $1.46 billion and $1.61 billion, with the midpoint above estimates of $1.52 billion.
It expects adjusted profit per share between $1.40 to $1.50.
Net revenue for the fourth quarter came in at $1.67 billion, slightly above analysts' estimate of $1.66 billion.
NetApp's Hybrid Cloud segment, which accounts for almost all of its revenue, recorded sales of $1.52 billion in the quarter.
On an adjusted basis, it earned $1.80 per share compared with $1.54 a year ago.
Reporting by Juby Babu in Mexico City; Editing by Mohammed Safi Shamsi and Arun Koyyur
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
