NatWest swoops on retailer Sainsbury's banking business
Adds share price reaction, Sainsbury CEO quote and deal detail from paragraph 6
By Sinead Cruise and Sarah Young
LONDON, June 20 (Reuters) -NatWest NWG.L has struck a deal to acquire most of the banking business of UK retailer Sainsbury's SBRY.L, the companies said on Thursday, in a deal that would increase the British lender's assets by 2.5 billion pounds ($3.2 billion).
The first major transaction executed by NatWest Chief Executive Paul Thwaite since formally taking charge last year will also boost the bank's customer accounts by about 1 million, in line with its strategy to ramp up retail banking.
The disposal by Sainsbury's mirrors this year's deal by rival supermarket chain Tesco TSCO.L to offload most of its banking activities to Barclays BARC.L for 600 million pounds.
"As well as a complementary customer base, the transaction is expected to add scale to our credit card and unsecured personal lending business within existing risk appetite," Thwaite said in a statement.
"NatWest Group has a strong track record of successful integration and we are focused on ensuring a smooth transition for customers."
NatWest shares were up 0.3% at 0706 GMT while Sainsbury's stock gained 2.3% in early trading.
The assets acquired include 1.4 billion pounds in unsecured personal loans, 1.1 billion pounds in credit card balances and about 2.6 billion pounds of customer deposits.
The deal is expected to close in March 2025 and NatWest will receive an additional 125 million pounds payment from Sainsbury's at completion.
Sainsbury's will retain its commission-income businesses, including insurance, ATMs and travel money, which it described as "capital-light and profitable" with a strong connection to its core retail operations.
Argos Financial Services (AFS) is also excluded from the deal, the retailer said, adding that its plans for this business will be announced at a future date.
Sainsbury's expects to return excess capital of at least 250 million pounds to investors after the disposal and its future model for AFS is in place.
"NatWest's scale and financial services expertise will ensure our existing financial services customers continue to be well looked after," said Sainsbury's CEO Simon Roberts, adding that the deal allows his company to focus on growing its core retail business.
This transaction is expected to have a 20 basis point impact on NatWest's core capital ratio.
($1 = 0.7872 pounds)
Reporting by Sarah Young and Sinead Cruise
Editing by Andres Gonzales and David Goodman
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
