Nasdaq eyes lower open as Nvidia, chips drag; inflation data in focus
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Fed's preferred inflation PCE data due on Friday
Under Armour falls after agreeing on lawsuit payout
ResMed slumps on Lilly's sleep apnea trial for weight-loss drug
Futures: Dow up 0.20%, S&P 500 flat, Nasdaq down 0.27%
Updated at 8:34 a.m. ET/1234 GMT
By Ankika Biswas and Lisa Pauline Mattackal
June 24 (Reuters) - The Nasdaq was set to open lower on Monday after Nvidia and other chip stocks remained under selling pressure, with investors on tenterhooks as a key inflation print this week could further shape bets over the timing and quantum of rate cuts.
AI chip leader Nvidia NVDA.O dropped 2.3% premarket following a near 7% slide over the past two sessions after briefly becoming the world's most valuable company last week.
"Nvidia has run incredibly fast and hard since the (stock) split. I don't think that the price rise was merited by fundamentals, so the price falling doesn't really mean anything either," said Kim Forrest, chief investment officer at Bokeh Capital Partners.
Some other semiconductor stocks including Arm Holdings ARM.O, Qualcomm QCOM.O, U.S.-listed shares of Taiwan Semiconductor Manufacturing TSM.N and Applied Materials AMAT.O were down between 1% and 2%.
The biggest event on investors' radar for the week is Friday's personal consumption expenditures (PCE) price index report- the Federal Reserve's preferred measure of inflation, expected to show a moderation in price pressures.
"The PCE could drive the market higher if it's even a little bit lower than anticipated ... The Fed has every reason to try to cut, but they don't really want to talk about it because they need to be tough on inflation" Forrest added.
Market participants are still expecting about two rate cuts this year, pricing in an over 60% chance of a 25-basis-point cutin September, asper LSEG's FedWatch.
The data comes againstthe backdrop of investors weighing the moderation in recent inflation data against the Fed's latest projection of one rate cut likely in December.
Investors also awaited remarks from Fed voting committee member and San Francisco President Mary Daly during the day, in light of the narrative of higher-for-longer interest rates maintained by several Fed policymakers.
The S&P 500 posted its third straight weekly gain and the blue-chip Dow .DJI its strongest weekly performance in six in the previous week, which saw simultaneous expiration of stock and index derivative contracts, quarterly S&P 500 rebalancing and mixed economic data.
The other events lined up for the week include durable goods, weekly jobless claims and final first-quarter GDP figures, along with quarterly earnings from the likes of FedEx FDX.N, Micron Technology MU.O and Walgreens Boots Alliance WBA.O.
Further, PresidentJoe Biden will debate rival Donald Trump in Atlanta on Thursday, with both neck-and-neck in national opinion polls, as a considerable slice of the electorate remains undecided over four months before the Nov. 5 vote.
At 8:34 a.m. ET, Dow e-minis 1YMcv1 were up 81 points, or 0.2%, S&P 500 e-minis EScv1 were down 1.75 points, or 0.03%, and Nasdaq 100 e-minis NQcv1 were down 53.25 points, or 0.27%.
Under Armour UAA.N dropped 1.6% after the sports apparel maker agreed to pay $434 million to settle a 2017 class action lawsuit over sales disclosures.
Respiratory device maker ResMed RMD.N slumped 9.6% after Eli Lilly LLY.N said its popular weight-loss drug Zepbound helped resolve moderate-to-severe obstructive sleep apnea in up to 52% of patients in two late-stage trials.
Affirm Holdings AFRM.O rose 3.4% after a report thatGoldman Sachs assumed coverage of the buy now, pay later firm with a "buy" rating.
Reporting by Ankika Biswas and Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
