Mondelez International misses quarterly revenue estimates due to weaker demand
Adds share movement in paragraph 11, background in paragraph 7, details in paragraph 6 and 9, analyst comment in paragraph 5
July 30 (Reuters) -Cadbury parent Mondelez International MDLZ.O missed expectations for second-quarter revenue on Tuesday, as budget-conscious customers opted for lower-priced alternatives amid sticky inflation.
While consumer packaged goods companies like Mondelez International, Hershey HSY.N have beefed up prices to counter higher costs of raw materials such as cocoa and sugar, demand for their products faltered.
Mondelez's sales volumes declined as lower-income consumers preferred cheaper private label brands over its more expensive products including Chip Ahoy! and Oreo cookies.
The company's quarterly volumes fell 2.2 percentage points, while its prices rose4.7 percentage points.
Mondelez "will have to rethink its strategy going into the second half of the year to keep shoppers from switching to cheaper competitors," Rachel Wolff analyst with eMarketer said.
Higher costs of transport, consumer promotions, as well as impact from 2023 divestiture of the developed market gum business have pushedMondelez's gross profit margins down by 590 basis points to 33.5%.
Larger industry peer General Mills GIS.N also saw quarterly salesdrop and warned of macroeconomic uncertainty leading to "value-seeking" behaviors of consumers.
However, consecutive price hikes as well as easing manufacturing helped the company surpass quarterly profit estimates.
On adjusted basis, Mondelez earneda profit of 86 cents per share, topping estimates of 79 cents per share, according to LSEG data.
The company posted net revenue of $8.34 billion for the quarterended June 30, compared with analysts' average estimate of $8.45billion, according to LSEG data.
Shares of the company, which maintained its annual organic net revenue and profit forecasts, were down about 2% after the bell.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
