Miners, hawkish cenbank comments weigh on Aussie shares
Mining stocks hit lowest in 21 months
Gold stocks fall over 2.5%
AMP hits near 11-month high
Updates to close
By John Biju and Aaditya GovindRao
Aug 8 (Reuters) -Australian shares retreated on Thursday, dragged down by heavyweight mining stocks as iron ore prices extended losses for a third consecutive session, while hawkish comments from the country's central bank added to the losses.
The S&P/ASX 200 index .AXJO was down 0.2% at 7,682 points, snapping two straight sessions of gains.
Iron ore future prices fell on Thursday, with the Singapore benchmark declining below the key psychological level of $100 a metric ton, after talks of steel output curbs in top consumer China. IRONORE/
Australia is a resources-heavy bourse and many of the top heavyweights on the benchmark index are miners. A decline in iron ore prices could weigh on their profits.
The mining index .AXMM shed 2% to hit its lowest level since early November 2022.
Top miners BHP Group BHP.AX, Rio Tinto RIO.AX and Fortescue FMG.AX fell 1.8%-2.1%.
Meanwhile, the chief of the Reserve Bank of Australia (RBA) said the central bank will not hesitate to raise interest rates if needed to control inflation, adding to the sombre mood in markets, days afterholding rates.
The comments "have not only poured freezing cold water on surging rate cut prospects but also brought back the unwelcome narrative of 'higher-for-longer,' which is undoubtedly a major source of disappointment for most sectors except financials" said Hebe Chen, market analyst at IG Markets.
However, investors are still wagering a 46% chance that the RBA could begin lowering rates in November.
Real estate .AXRE, energy .AXEJ and gold .AXGD stocks fell 1.2%-2.9%.
In contrast, heavyweight financial stocks .AXFJ gained 1%, with the 'big four' banks up 0.8%-1.6%.
"Big buyers are buying the banks ahead of their earnings reports in anticipation of a positive result," said Tony Sycamore, market analyst at IG Australia.
"Hedge funds have been shorting the big banks so after the recent decline (global selloff), they may want to take profits on those shorts."
Wealth managerAMP AMP.AX rose 13.3% to hit its highest since Sept. 20, 2023 after it reported a higher half-year profit.
New Zealand's benchmark S&P/NZX 50 index .NZ50 retreated 0.6% to 12,257.28.
Reporting by John Biju in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema
For more information on DIARIES & DATA: U.S. earnings diary RESF/US Wall Street Week Ahead .N/O Global Economy Week Ahead DATA/ ................................................................ For latest top breaking news across all markets NEWS1
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
