Military shipbuilder Huntington beats Q1 estimates on demand for aircraft carriers
Changes date in dateline to May 2
May 2 (Reuters) -Huntington Ingalls HII.N reported a better-than-expected quarterly earnings on Thursday, on the back of demand for aircraft carriers, amphibious assault ships and submarines amid high geopolitical tension.
WHY IT IS IMPORTANT
Demand for submarines and aircraft carriers is surging, fueled by China's expanding naval footprint and high global tensions, benefiting shipbuilding giants such as Huntington Ingalls.
CONTEXT
Huntington is the only major pure-play defense company that has outperformed S&P 500 index .SPX, helped by a well-supported navy shipbuilding budget, including inflation-related price increases.
GRAPHIC
BY THE NUMBERS
The largest U.S. military shipbuilding company's first-quarter revenue rose 4.9% from a year earlier to $2.81 billion, ahead of analysts' estimate of $2.79 billion.
Huntington reported quarterly diluted earnings of $3.87 per share, beating analysts' average estimate of $3.53, as per LSEG.
WHAT'S NEXT
The company reaffirmed its 2024 shipbuilding revenue target to be between $8.8 billion and $9.1 billion.
However, shipyard labor retention remains a stubborn problem. Shipbuilding is also under pressure due to program delays, most notably on General Dynamics GD.N and Huntington's Virginia Class submarine program which is being developed for the U.S. Navy.
These delays impact the timelines and budgets of future defense contracts for the company.
Major pureplay defense stocks in 2024 https://reut.rs/4bfu9Ds
Reporting by Pratyush Thakur in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
