Microsoft sinks, chipmakers climb as AI rally faces divide
By Noel Randewich and Anna Tong
July 30 (Reuters) -Disappointing quarterly results from Microsoft MSFT.O melted $340 billion of stock market value on Tuesday from it and rival heavyweights racing to dominate artificial intelligence technology, while Nvidia NVDA.O and other AI chip sellers rallied after results from Advanced Micro Devices AMD.O.
The gains in chipmakers and losses in their biggest customers underscored a divide in the AI landscape, with investors recently questioning whether Wall Street's AI rally may have become overextended.
"Microsoft reported some deceleration in its core cloud business, but a huge increase in capex. That represents a transfer of wealth from Microsoft shareholders to Nvidia shareholders," said Gil Luria, senior software analyst at D.A. Davidson.
In its report after the bell, Microsoft said revenue from its Intelligent Cloud unit - home to the Azure cloud-computing platform - jumped 19% to $28.5 billion in the quarter ended June 30, but missed analysts' estimates of $28.7 billion, LSEG data showed.
Its capital expenditure, including finance leases, jumped 78% in the quarter to $19 billion, with Microsoft saying it needs to expand its global network of data centers and overcome capacity constraints to meet AI demand.
Meta Platforms META.O dropped about 3%, while Amazon AMZN.O lost 2.8% following Microsoft's results. Apple AAPL.O, Alphabet GOOGL.O and Tesla TSLA.O were each down about 0.5%.
Investors are impatient to see more results from massive investments in AI, said Daniel Morgan, senior portfolio manager at Synovus Trust.
"That’s what messing up the whole thing. The stocks traded way up in anticipation of these reports,” Morgan said.
The growing cost of the AI arms race added to investor fears after Alphabet last week also reported a greater than expected rise in capex to support its generative AI technology.
Technology companies have faced high expectations going into this earnings season. Analysts on average see technology companies in the S&P 500 .SPX growing their aggregated earnings by almost 10%, according to LSEG I/B/E/S.
Worries that the cost of building AI infrastructure has ballooned -- and lifted revenue less than expected -- have helped pull the Nasdaq .IXIC down 8% from its record high close on July 10, as of Tuesday's close.
The Nasdaq lost over 1% on Tuesday ahead of Microsoft's report.
While Microsoft's results dragged other Big Tech companies lower, AMD rallied over 6% after it forecast third-quarter revenue above market estimates, banking on demand for its AI chips staying strong.
Shares of Nvidia NVDA.O, whose processors are the gold standard in AI computing, rose 2.6%. Broadcom AVGO.O, which also sells AI-related chips added 1.4%. Intel INTC.O and Qualcomm QCOM.O each added almost 1%.
"We're still in a tough macro environment. AI is absolutely real, but requires a lot of investment and that is visible in the capex numbers," said Rishi Jaluria, an analyst at RBC Capital Markets.
Reporting by Noel Randewich in San Francisco; Additional reporting Anna Tong in San Francisco and by Aditya Soni and Yuvraj Malik in Bengaluru; Editing by David Gregorio
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
