Mexico's Alsea posts 68% slide in Q2 profit on financial costs, exchange rate effect
Adds reasons in paragraph 1, financial costs in paragraph 4, sales details in paragraphs 5-9, CEO quote in paragraph 10
MEXICO CITY, July 23 (Reuters) -Fast-food chain operator Alsea ALSEA.MX posted a 68.4% fall in its second-quarter net profit year-on-year on Tuesday, weighed by higher financial costs and exchange rate effects, the company said in a filing to Mexico's stock exchange.
The Mexico City-based firm's net profit from April to June landed at 140.08 million pesos ($7.66 million), coming in well below the mean 689.8 million pesos predicted by analysts polled by LSEG.
Revenues for Alsea, which operates chain restaurants and cafes including Starbucks SBUX.O, Burger King QSR.TO and Domino's Pizza DPZ.N, ticked up 1.6% to19.25 billion pesos, also under an LSEG forecast of 19.99 billion.
The restaurant operator's financial costs were up 54% in the quarter compared to a year ago, swelling by 655 million pesos, according to Tuesday's filing.
The company said its net sales grew 2.3% from the same quarter last year, but would have grown 9.6% excluding the effect from exchange rate fluctuations.
The local currency in Mexico, where Alsea does most of its business, weakened in the second quarter nearly 7% against the U.S. dollar compared to a year ago.
While Alseaoperates in a dozen countries across Latin America and Europe, 56.1% of its sales in the second quarter took place in Mexico.
Sales in South America, which represented 15% of sales in the second quarter, were down 9.0%, the company said, attributing the drop primarily to the weakening of the Argentine peso against the Mexican peso and a slowdown in consumption.
Europe represented about a third of total sales, which were down 2.7%.
"Despite the macroeconomic challenges in some of our geographies, we managed to maintain growth in sales," Chief Executive Armando Torrado said in a statement, crediting "constant" product innovation and a focus on the quality of its brands' service and operations.
Reporting by Brendan O'Boyle and Kylie Madry; Writing by Sarah Morland and Brendan O'Boyle; Editing by Aida Pelaez-Fernandez and Chris Reese
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
