Mexico mining investment seen stable at $5 billion in 2024, says industry group
Adds detail from presentation, context
MEXICO CITY, July 10 (Reuters) -Mining investment in Mexico should remain largely stable in 2024 compared to last year at around $5 billion but new regulation could hamper the development of new mining projects, the country's Camimex mining chamber said on Wednesday.
The 2023 investment level fell 5.8% from the previous year to $4.96 billion, Camimex said, amid uncertainty after regulations were tightened for new projects.
The reform, promoted by the government of President Andres Manuel Lopez Obrador, shortens concessions in the mining sector to 30 years from 50 and tightens extraction permits for water, as the country faces extended shortages and hotter climate.
Camimex President Jaime Gutierrez said in a presentation that investments this year would largely go toward expansions and modifications of existing mines, due to the "great limitation in terms of new projects."
Higher international prices for raw materials this year should bring in higher income for local producers, he added, after a "challenging" 2023 due to unfavorable global trends and the effect of the new regulation.
Mexico's metals production was worth some 261.1 billion Mexican pesos ($14.7 billion) last year according to Camimex, down 18% from 2022, while the sector's tax contributions fell 32% year-on-year.
Gutierrez said industry representatives had reached out to officials of Mexican President-elect Claudia Sheinbaum, set to take office in October, with their concerns regarding the sector.
"I believe she (Sheinbaum) has a clear awareness of the need to increase economic possibilities in the country and that this will only be possible if she supports mining," Gutierrez said.
Camimex brings together the country's largest industry players, such as Grupo Mexico GMEXICOB.MX, one of the world's top copper producers, and Industrias Peñoles PEOLES.MX, one of the biggest producers of refined silver.
Mexico's government has clashed with several miners this year, such as Vulcan Materials, whose limestone mine located near popular Caribbean tourist resorts the government said was causing environmental damage, which the firm denied.
Mexico is the world's top silver producer and a major supplier of gold and copper. Its mining industry fuels some 2.5% of gross domestic product.
($1 = 17.8084 Mexican pesos)
Reporting by Marion Giraldo; Writing by Sarah Morland; Editing by Anthony Esposito and Sandra Maler
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
