Mexican retailer FEMSA: Higher minimum wage should boost business
Adds detail in paragraphs 3-8
MEXICO CITY, July 24 (Reuters) -Mexico's FEMSA FEMSAUBD.MX, which controls one of the largest Coca-Cola KO.N bottlers and a string of convenience store chains, said on Wednesday that minimum wage increases in its home market should help business by boosting consumption.
The incoming government of President-elect Claudia Sheinbaum is expected to continue gradually raising the minimum wage in Latin America's No. 2 economy, from a current daily rate of 248.93 pesos ($13.54).
Lawmakers have also been under pressure to reduce the country's 48-hour work-week to 40 hours.
FEMSA said it was expecting this change in the "medium-term" and was preparing by looking for efficiencies within its operations such as adapting its shift structure.
Sheinbaum is set to take over from mentor President Andres Manuel Lopez Obrador in October.
"It would not be surprising to see a bit of deceleration in the second half," Finance Chief Martin Arias said in an earnings call, saying while this usually happens as a new administration comes in, Sheinbaum's government should be a "softer landing."
FEMSA, which owns Mexico's ubiquitous chain of OXXO corner stores, had earlier on Wednesday reported a 12% increase in revenues to 198.8 billion pesos ($10.84 billion), bringing net income up nearly 76% to 15.7 billion pesos.
In the call, executives said they were looking to grow OXXO's South American footprint, mainly in Colombia and Brazil, where they were focusing on Sao Paulo, one of the world's most populous cities.
($1 = 18.3370 Mexican pesos)
Reporting by Sarah Morland and Marion Giraldo; Editing by Anthony Esposito
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
