Medical gear maker Getinge beats profit expectations, shares jump
Updates share reaction in paragraph 2, adds CEO, CFO comments in paragraphs 5, 9, 11
By Greta Rosen Fondahn and Elsa Ohlen
April 22 (Reuters) -Medical equipment maker Getinge GETIb.ST reported a smaller than expected drop in first-quarter core profit on Monday, as new orders offset the costs of resolving prolonged problems with its product packaging and heart products.
The news sent the shares up 6% in afternoon trade in Stockholm, outperforming the wider index .OMXS30 and on track for their biggest intra-session jump in more than a year.
Its quarterly earnings before interest, tax and amortisation (EBITA), adjusted for items affecting comparability, fell 13.4% from a year earlier to 842 million Swedish crowns ($77 million), but exceeded a consensus of 770 million cited by J.P.Morgan.
Getinge has struggled to resolve quality problems with sterile packaging of products for heart-lung support systems and with its heart pumps that have squeezed its margins and knocked its shares since the second quarter last year.
The work to resolve those challenges will continue to affect Getinge this year, though it has made some progress on the packaging issue, CEO Mattias Perjos told Reuters.
The company said it had submitted a CE certificate application at the end of the first quarter for a new kind of packaging for a heart-lung therapy product. It also expects to submit an application for a second product soon, without giving specific timing.
"I am convinced that we have thus come much closer to a final solution to these challenges," Perjos said in a statement.
Work to improve quality in its Acute Care Therapies unit, which makes heart and intensive care products, cost Getinge around 800 million crowns last year.
Costs for quality improvements in 2024 are expected to be roughly half of those incurred last year, CFO Agneta Palmer said in a call with analysts.
Getinge's orders grew by 2.5% organically in the first three months of 2024, after falling for three consecutive quarters.
The underlying market is positive for Getinge, with investments in hospital equipment on the rise globally, Perjos said. That should have a positive impact on orders, although China remains a drag, he added.
($1 = 10.9025 Swedish crowns)
Reporting by Greta Rosen Fondahn and Elsa Ohlen in Gdansk; Editing by Milla Nissi, Barbara Lewis and Emelia Sithole-Matarise
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
