Mattel's quarterly loss smaller than expected as cost cuts pay off
Reaffirms full-year sales and profit forecasts
CEO says "off to a good start for the year"
Posts Q1 adj loss of 5 cents/shr vs est. of 12 cents/shr
Reports Q1 sales of $809.5 mln vs est. of $831.8 mln
Adds details from earnings call in paragraph 6, analyst comment in paragraph 12; updates shares
By Granth Vanaik
April 23 (Reuters) -Mattel MAT.O posted a smaller-than-expected loss for the first quarter on Tuesday, helped by the Barbie maker's tight leash on costs while demand remains tepid for its toys.
The toymaker has planned to exit less profitable brands, consolidated its American Girl operating segment and streamlined its supply chain as part of efforts to achieve $200 million in savings by 2026.
The company's shares swung between gains and losses in choppy after-hours trading. They were last up 1.6%.
"We are off to a good start for the year with significant margin expansion and very strong improvement in free cash flow," CEO Ynon Kreiz said in an interview with Reuters.
Mattel's gross margin grew 8 percentage points to 48% in the first quarter, also in part due to easing input costs as well as lower inventory management expenses.
Retail inventory levels were down in high-single digit percentage at end of the quarter after the company entered the year with elevated stocks. Retail inventories are now at appropriate levels, the company said.
"Significant gross margin expansion is clear evidence its cost-savings initiatives are paying off," said Emarketer analyst Zak Stambor, adding it was important for Mattel to keep costs in check given the weak demand.
The company, which reaffirmed its full-year sales and profit forecasts, said in February it expected the toy industry to decline in 2024 but at a slower rate than 2023.
Kreiz said while sales edged lower, consumer demand trends were improving during the quarter.
Mattel's results bode well for the overall confidence of the industry, said James Zahn, editor-in-chief of "The Toy Book".
Rival Hasbro HAS.O, which is set to report its first-quarter results on Wednesday, has also trimmed its workforce to cut costs.
Mattel's first-quarter sales of $809.5 million missed estimates of $831.8 million, as per LSEG data, while adjusted loss of 5 cents per share compared with estimates of 12 cents.
Net sales in its North American segment rose 2% on a constant currency basis, compared to a 27% drop a year earlier.
Reporting by Granth Vanaik in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
