Match Group expects quarterly revenue below estimates as spending on dating apps falls
Adds share movement in paragraph 1, analysts' comments in paragraph 4 and 8, details in paragraphs 10 and 12, adds graphic after paragraph 7
By Jaspreet Singh
May 7 (Reuters) -Tinder-parent Match Group MTCH.O forecast second-quarter revenue below Wall Street estimates on Tuesday, as people dial back spending on dating apps, weighing on user growth.
Shares of the Dallas, Texas-based company fell more than 4% in aftermarket trading.
Match Group - which offers dating apps including Tinder, Hinge, OkCupid - has been grappling with slowing revenue due to weaker discretionary spending by users in an uncertain economy.
The company also competes withsmaller rival Bumble's BMBL.O eponymous dating app.
"With the lowered guidance and reportedly mixed impact of product improvement initiatives implemented by the company's new management team, investors will have to wait longer for more solid news of a turnaround at Tinder," M Science analyst Chandler Willison said.
In the first quarter, global Tinder downloads fell 6% from a year earlier, the third consecutive quarter of decreasing downloads, according to market intelligence firm Sensor Tower.
Total monthly active users (MAUs) for Tinder dropped 21% globally in the reported quarter, Sensor Tower added.
The company's payers declined 6% to 14.9 million in the quarter ended March 31 from a year earlier.
"With Tinder maturing as a business, increasingly Match will need to rely on its other properties for growth. While Hinge continues to be a bright spot, Match will hope that its other segments can turn the corner soon," Third Bridge analyst Jamie Lumley said.
It expects revenue to be between $850 million and $860 million for the second quarter ending in June, the mid-point of which is below analysts' average estimate of $882 million, according to LSEGdata.
The company now expects annual revenue growth near the lower end of its previously stated 6% to 9% range.
Its first-quarter revenue grew 9% to $859.6 million, beating estimates of $855.5 million.
Match Group reported first-quarter profit per share of 44 cents, compared with estimate of 40 cents per share, according to LSEG data.
Tinder-parent Match's growth slumps from pandemic highs https://reut.rs/3ISok2B
Reporting by Jaspreet Singh in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
