US service sector activity accelerates to more than 2-year high
ISM nonmanufacturing PMI rose to 56.0 in October from 54.9 in September
New orders index at 57.4, down from 59.4 in September
Services employment index rises to highest in a year
WASHINGTON, Nov 5 (Reuters) -U.S. services sector activity unexpectedly accelerated in October to a more-than two-year high, and employment strengthened, more evidence that the economy is in solid shape as the nation heads to the polls to pick the next president.
The Institute for Supply Management (ISM) said on Tuesdaythat its nonmanufacturing purchasing managers (PMI) index accelerated to 56.0 last month from 54.9 the prior month. It was the highest level since August 2022.
Economists polled by Reuters had forecast the services PMI declining to 53.8.
A PMI reading above 50 indicates growth in the services sector, which accounts for more than two-thirds of the economy. The ISM views PMI readings above 49 over time as generally indicating an expansion of the overall economy.
The report comes the day that Americans choose between Democratic Vice President Kamala Harris and Republican former president Donald Trump as the next occupant of the White House.
Polls show the close-fought race may hinge on voter views of the economy, where high prices remain a continued pain point for families even as inflation itself has returned to near-normal levels, unemployment has remained low, and the Federal Reserve has begun reducing interest rates to keep it that way.
On Thursday the Fed is expected to lower the policy rate again, this time by a quarter of a percentage point to the 4.50%-4.75% range.
It cut the rate by a half-of-a-percentage point in September, but largely upbeat economic data since then, including a 2.8% annualized increase in the third-quarter gross domestic product and strong consumer spending, have put the possibility of further large reductions on the back burner.
The ISM survey's new orders measure eased to 57.4 in October from 59.4 in September. The ISM's prices paid measure for services inputs ticked down to 58.1 from the prior month's eight-month high of 59.4.
ISM's measure of services employment rose to 53.0 in October, up from 48.1 in September, a signal of strengthening job growth.
The reading appears at odds with last Friday's Labor Department report showing employers sharply slowed hiring last month, adding just 12,000 jobs.
The report was widely seen as overstating job market weakness, given an ongoing Boeing strike that hammered manufacturing jobs and a pair of hurricanes that kept more than half a million people from work.
But it also contained evidence that labor conditions have cooled. The three-month average monthly job gain is now at 104,000, below what's needed to keep up with the growth of the population, and while the unemployment rate held steady at 4.1%, that was largely because more people left the labor force.
Reporting By Ann Saphir; Editing by Chizu Nomiyama
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
