Malaysia central bank to hold rates at 3.0% until at least 2026
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl://apps.cp./Apps/cb-polls?s=GCR01+8S+K&st=Menu+G+C poll data
All 30 economists expect BNM to hold rates at 3.00% on Sept. 5
By Pranoy Krishna
BENGALURU, Sept 3 (Reuters) -Bank Negara Malaysia (BNM) will leave its key interest rate unchanged on Thursday and keep it there at least through 2025 as growth remains robust and inflation stays under control, according to a Reuters poll of economists.
While BNM has managed to keep inflation in check, currently at 2.0%, the Malaysian ringgit has flipped from being one of the worst performing Asian currencies to one of the strongest in recent weeks.
That suggests the central bank will be in no rush to cut rates anytime soon, aiming to avoid weakening the currency and importing inflation.
All 30 economists in the Aug. 27-Sept. 2 Reuters poll predicted BNM would leave its overnight policy rate MYINTR=ECI at 3.00% on Sept. 5.
A median from a smaller sample showed rates would remain at the current level until at least 2026, a view unchanged since the beginning of the year.
Those predictions were in contrast to major central banks which were expected to cut rates at least once in 2024.
"There is no reason for BNM to change the policy rate right now...as growth is at the higher end of expectations and inflation has been surprisingly benign," said Lavanya Venkateswaran, senior ASEAN economist at OCBC Bank.
Malaysia's gross domestic product (GDP) grew 5.9% last quarter, the fastest pace in 18 months, driven by strong household spending, exports and investment.
Inflation is expected to trend higher in the second half of 2024 amid uncertainties emanating from a recent policy on reducing diesel subsidies, suggesting a rate cut from the central bank is unlikely over the coming months.
"There is still uncertainty about the timing of further fuel subsidy rationalisation and the bank is probably keeping an eye out for second-round effects from the previous diesel fuel subsidy removal, so a cut would appear premature," said Moorthy Krshnan, senior Asia economist at Pantheon Macroeconomics.
The central bank said in a statement that inflation would continue to remain manageable even if it trended higher following diesel subsidy cuts in June.
The Malaysian ringgit MYR= has appreciated by about 6% this year, as increased expectations that the Federal Reserve will cut interest rates as early as this month have weakened the U.S. dollar.
This suggests a rate cut from the central bank now is unwarranted and would likely be inflationary.
"The more significant determinant for the ringgit has been a weaker dollar story, as U.S. growth concerns have increased. With the Fed poised to make cuts, the narrowing interest differential should be a positive for the ringgit," added Krshnan.
Reporting by Pranoy Krishna; Polling by Rahul Trivedi, Editing by William Maclean
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
