Lufthansa CEO optimistic about financial health of ITA Airways
Adds context on Lufthansa M&A, Alitalia's troubled past
By Joanna Plucinska and Klaus Lauer
LONDON, July 5 (Reuters) -Lufthansa LHAG.DE sought to reassure investors about ITA's financial health on Friday after the German carrier won EU approval this week to buy 41% of the Italian airline, which remains under the shadow of its predecessor Alitalia.
ITA Airways took to the air in 2021 and has since sought to shake off the troubled legacy of Alitalia, which burned through an estimated 10 billion euros ($10.8 billion) of state funds in its last 14 years.
Once a symbol of glamour and style for Italy and a beacon of national identity, the government accepted that ITA, Alitalia's new configuration, needed strong ownership to survive.
As part of the deal, Lufthansa will give itself two years to assess ITA's financial health before pushing for a full takeover, in a similar strategy to its takeover of Swiss Airlines and Brussels Airlines.
"We only need to execute if it is economically viable, even though you can hear my optimism and the optimism of the whole group that this will be the case," CEO Carsten Spohr told a conference call for investors and analysts.
It took the German airline group more than a year to win European Commission approval for its purchase of a stake in the Italian carrier, eventually agreeing to a number of concessions for which the details are still being ironed out.
Spohr said he expected ITA's business costs to improve further, given the efficiency of Rome's Fiumicino Airport, and that the airline's leasing debt was not a major concern.
On Thursday, Spohr told Italian media that Lufthansa could take a 90% stake in ITA as soon as next year.
Lufthansa has faced its own financial struggles, recently reporting a profit warning ahead of first quarter earnings on the back of higher-than-expected strike costs. It also received financial help from the German government during the pandemic.
Alitalia faced possible takeovers from numerous suitors, including Air France-KLM AIRF.PA, which did not materialise, and the carrier was bailed out repeatedly over decades.
($1 = 0.9239 euros)
Reporting by Joanna Plucinska and Klaus Lauer; editing by David Goodman and Alexander Smith
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
