L'Oreal sales rise 9.4% as mass market makeup outshines luxury
L'Oreal's Q1 sales better than expected
Driven by Europe, North America
Sales at consumer division, company's biggest, grew 11.1%
Recasts with analyst comment, detail throughout
By Dominique Patton and Mimosa Spencer
PARIS, April 18 (Reuters) -L'Oreal OREP.PA reported a 9.4% rise in first quarter sales on a like-for-like basis on Thursday, beating expectations and easing concerns about a slowdown in the two biggest beauty markets the United States and China.
The French cosmetics giant, which owns the Maybelline and Lancome brands, reported sales of 11.24 billion euros ($11.98 billion) for the first three months to the end of March.
The sales growth exceeded a consensus of a 6.1% rise cited by analysts at Jefferies. Sales were up 8.3% on a reported basis.
L'Oreal, the world's biggest beauty company, said sales in both North America and Europe grew by more than 12%, as its mass market range and dermatological products compensated for weakness in the luxury segment.
The West "continues to power on," Jefferies analysts said following the results, adding North America had defied weakening scanner data and downbeat retailer commentary.
U.S. retailer Ulta Beauty ULTA.O earlier this month rattled the market with comment about a faster-than-expected slowdown in the United States that hit shares across the sector.
Following Thursday's results, L'Oreal's American depositary receipts (ADRs) gained as much as 6.5% in New York trading, while shares in U.S. rivals Estee Lauder EL.N and Coty COTY.N also rose.
CONSUMER PRODUCTS
L'Oreal said its consumer products division, which includes its L'Oreal Paris range of mascaras and Elseve hair gloss and accounts for more than a third of its revenues, grew 11.1% on a like-for-like basis.
The company benefited from higher volumes as well as value in the unit, with strong demand in Europe and emerging markets.
The smaller but fast-growing dermatological beauty unit, which sells La Roche-Posay and CeraVe skincare, grew 21.9%, as it continued to benefit from medical recommendations.
Sales in the luxury division that markets fragrances such as YSL's Libre and Aesop products acquired last year, grew by 1.8%, beating expectations for a decline, as strong growth in Europe and North America helped offset softness in North Asia.
North Asia suffered from an unfavourable comparison base in Travel Retail and sluggish market growth in mainland China, the company said.
Jefferies analysts said travel retail sales were also dented by a Chinese government crackdown on resellers of foreign consumer products, known as "daigou".
L'Oreal has the biggest share of China's luxury beauty market, or about 34%, Chief Executive Nicolas Hieronimus told analysts on a call.
"We are unhappy about the fact that this market is not rebounding the way we expected it to rebound," he said, but added that the company is still outperforming the market.
The company grew 6.2% in China, compared to less than 1% in the broader market, he said.
Shares in L'Oreal, Europe's 6th most valuable listed company, with a market capitalisation of about 220 billion euro ($234.26 billion), have lost 6% so far this year, compared to a 5% fall at U.S. peer Estee Lauder EL.N.
($1 = 0.9383 euros)
LVMH sales growth slips on luxury spending slowdown - Reuters News ID:nL2N3GP22C
Reporting by Dominique Patton and Mimosa Spencer; Editing by Susan Fenton and Barbara Lewis
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
