London stocks rise as early rate cut bets revive; Fed decision in focus
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
FTSE 100 jumps 0.8%, FTSE 250 adds 1.1%
Cooler U.S. inflation data, slowing UK economy revive rate cut bets
Rentokil jumps after report Trian Fund Management amassed significant stake
Updated at 1550 GMT
By Pranav Kashyap and Purvi Agarwal
June 12 (Reuters) -London stocks rebounded on Wednesday on revived hopes of interest rate cuts in the near future after data showed cooling inflation in the U.S. and a slowing economy in Britain, while Rentokil Initial further added to the gains.
The blue-chip FTSE 100 .FTSE closed 0.8% higher in its best day in over a month, while the mid-cap FTSE 250 .FTMC was up 1.1%, snapping a three session losing streak.
A key U.S. government report showed consumer prices did not rise at all in May, with traders adding to bets of an interest rate cut in September by the Federal Reserve.
The benchmark U.S. S&P 500 .SPX rose over 1%, while the tech-heavy Nasdaq Composite Index .IXIC hit a record high after the data. .N
Meanwhile, British data showed that economic output was flat in April and the rebound in the economy came to a halt.
"Signs that the UK economy's recovery has stalled added to expectations that the BoE could cut interest rates sooner. The prospect of the Fed also cutting sooner is helping global sentiment," said Fiona Cincotta, senior market analyst at City Index.
In the London market, the industrial support sector .FTNMX502050 gained 3.7%, leading a broader rally. Rentokil Initial RTO.L surged 13.7% to top the FTSE 100, after Bloomberg News reported that Nelson Peltz's Trian Fund Management has amassed a significant stake in the pest-control firm.
Investors are now bracing for the Federal Reserve's next monetary policy decision, due later in the day.
Cincotta also pointed that if there was "an increasing sense" that the BoE and the Fed were moving close to their rate cutting cycle, it could help the FTSE 100 over the crucial 8,200 level, depending on "what we hear from the Fed this evening."
In corporate news, life insurer Legal & General LGEN.L lost 5.5% after planning a 200 million pound ($254.9 million) share buyback and a merger of its investment units.
Molten Ventures GROW.L was the top gainer on the mid-cap index, with a 19.1% jump, after the venture capital firm reported its final-year results.
Reporting by Pranav Kashyap and Purvi Agarwal in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema and Hugh Lawson
For related prices, Reuters users may click on - * UK stock report .L FTSE index: 0#.FTS6 techMARK 100 index: .FTT1X FTSE futures: 0#FFI: Gilt futures: 0#FLG: Smallcap index: .FTSC FTSE 250 index: .FTMC FTSE 350 index: .FTLC Market digest: .AD.L Top 10 by vol: .AV.L Top price gainers: .NG.L Top % gainers: .PG.L Top price losers: .NL.L Top % losers: .PL.L * For related news, click on - * UK hot stocks: HOT and GB Wall Street: .N Gilts report: GB/ Euro bond report GVD/EUR Pan European stock report: .EU Tokyo stocks: .T HK stocks: .HK Sterling report: GBP/ Dollar report: USD/ * For company prices, click on - * Company directory: UKEQ By sector: FTAX * For pan-European market data, click on - * European Equities speed guide................ EUR/EQUITY FTSE Eurotop 300 index........................... .FTEU3 DJ STOXX index................................... .STOXX Top 10 STOXX sectors........................ .PGL.STOXXS Top 10 EUROSTOXX sectors................... .PGL.STOXXES Top 10 Eurotop 300 sectors.................. .PGL.FTEU3S Top 25 European pct gainers.................... .PG.PEUR Top 25 European pct losers..................... .PL.PEUR
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
