Linde's stock falls following outlook, Americas miss
Recasts, adds share move in paragraph 4, segment performance in paragraphs 3, 7, analyst comment in paragraph 10
By Tristan Veyet and Chiara Holzhaeuser
May 2 (Reuters) -Linde LIN.N, the world's largest industrial gases company, saw its stock fall on Thursday following the release of its first quarter results, as performance in the Americas and the firm's outlook underwhelmed investors.
The U.S.-German company, which supplies gases such as oxygen, nitrogen and hydrogen to factories and hospitals, sees earnings per share for the second quarter within a margin of $3.70 to $3.80, falling 1% below consensus according to TD Cowen.
Linde also reported a volume decrease of 1% in the Americas region, citing declines in the manufacturing, healthcare and electronics end markets. The latter two are "normally growth markets" for the company, Mizuho Group analysts said in a note.
Linde's Frankfurt-listed shares were down 4.98% at 1358 GMT.
Peers Air Products APD.N and Air Liquide AIRP.PA both reported sales increases in the Americas for their last quarter, driven by strong demand.
Linde is seen as a bellwether for industrial production as it supplies gases for a wide range of customers in industries such as chemicals, manufacturing and steel-making.
The U.S.-German firm however reported a 2% volume decline in the EMEA region during the quarter but managed to increase its adjusted EBIT by 13% year-on-year as a result of higher pricing and productivity initiatives.
In total, for the January-March period, it reported adjusted earnings per share up 10% at $3.75, against a $3.67 forecast from analysts polled by LSEG.
Linde also cut its capital expenditure forecast for 2024 to a range of $4.0-4.5 billion, from a previous $4.5-5.0 billion, compared to expectations of $4.47 billion according to analysts polled by LSEG.
"The market may have been expecting another outlook raise rather than just a narrowing of the range (especially after a beat in the first-quarter)," Morningstar analyst Krzysztof Smalec writes.
Reporting by Tristan Veyet and Chiara Holzhaeuser in Gdansk
Editing by David Goodman, Elaine Hardcastle
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
