L&G investment business to sell Glencore stake over thermal coal
Adds TJX response in paragraph 3
June 26 (Reuters) -Legal & General's LGEN.L investment management unit said on Wednesday that it is selling its stake in global commodities trader Glencore GLEN.L this year on concerns over its production of thermal coal.
Legal & General Investment Management (LGIM) is also selling its stake in New York-listed retailer TJX TJX.N, it said, raising the number of divestments under its Climate Impact Pledge to 16, across funds covering around 176 billion pounds ($223 billion) in assets under management.
Glencore and TJX declined to comment.
"While divestment is one of the many stewardship tools we use as a mechanism for driving change, we see it as a last resort and by no means the last stage of engagement," said Stephen Beer, LGIM Senior Manager Sustainability and Responsible Investment.
UK-based LGIM said that its decision on Glencore followed a shareholder resolution last year requesting the miner to disclose how its thermal coal production aligns with the Paris Agreement's objective to limit the global temperature increase to 1.5 degrees Celsius.
Glencore mines and trades thermal coal, which is a major contributor to greenhouse gas emissions. It also has coking coal assets. It plans to run down its thermal coal mines by the mid-2040s, closing at least 12 by 2035.
LGIM has a 0.44% stake in Glencore, LSEG data shows.
"We remain concerned that Glencore does not meet our red line asking mining companies to disclose whether they plan to increase thermal coal capacity," LGIM said.
Environmental, social and governance (ESG) investing boomed in 2020 and 2021 during the COVID-19 pandemic as low oil prices spurred more investors to diversify beyond fossil fuels, and as fund managers sought to be more climate-conscious.
Through its Climate Impact Pledge, LGIM assesses more than 5,000 companies across 20 'climate-critical' sectors. It has previously highlighted concerns about climate risk management with Woodside Energy WDS.AX and Nippon Steel 5401.T.
($1 = 0.7907 pounds)
Reporting by Echha Jain and Yadarisa Shabong in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza, Sonia Cheema, Emelia Sithole-Matarise and Alexander Smith
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
