Lender Investec raises targets after improved performance
Corrects cost-to-income ration target to reflect group target of 63% not 55% for South Africa in paragraph 3
By Nqobile Dludla
JOHANNESBURG, May 23 (Reuters) -South African lender Investec INLJ.J has raised its medium-term targets, including return on equity and dividend ratio, thanks to structural improvement in group performance, it said on Thursday after reporting a 9.1% rise in full-year profit.
The bank, which also operates in Britain and is listed in London INVP.L, has increased targeted group return on equity (RoE) - a measure of how much profit is generated from each rand of shareholder investment - over the next three years to 13-17% from 12-16%.
It also lifted its dividend payout ratio slightly to 35-50% from 30-50% and is targeting a cost-to-income ratio - a key measure of efficiency - of less than 57%, down from less than 63%, partly reflecting the merger of its UK wealth business with Rathbones RAT.L.
Group Chief Executive Fani Titi told reporters that strategic moves over the past five years, including the Rathbones merger, have helped to drive significant growth in earnings, prompting the revised guidance.
Investec reported headline earnings per share of 72.9 pence for the year to March 31, up from 66.8 pence the previous year. It set a final dividend of 19 pence per share.
Group revenue rose by 5% to 2.1 billion pounds ($2.7 billion), with growth boosted by strong performance from corporate client franchises and by Investec Wealth & Investment in South Africa, while its group loan book increased by 1.7% to 30.9 billion pounds.
In April British lenders were told by the Financial Conduct Authority (FCA) to ensure they are adequately prepared to meet the potential costs of customer complaints arising from its review into the motor finance industry.
Accordingly, Investec recognised a provision of 30 million pounds, including estimates for operational and legal costs.
"The Group has to date received a small number of complaints in respect of motor finance commissions and is actively engaging with the Financial Ombudsman Service in its assessment of these complaints," the lender said.
($1 = 0.7860 pounds)
Reporting by Nqobile Dludla
Editing by Muralikumar Anantharaman and David Goodman
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
