Latam currencies slip with Banxico minutes, Peru rate decision in focus
Peru's central bank expected to leave interest rates unchanged
Brazil's retail sales unexpectedly rise to record high in May
Latam stocks up 0.3%, FX off 0.3%
Updated at 03:30 p.m. ET/ 1930 GMT
By Johann M Cherian and Shristi Achar A
July 11 (Reuters) - A gauge of Latin American currencies fell against the dollar on Thursday, with investorscautious ahead of an interest rate decision in Peru and assessed Banxico's monetary policy minutes.
MSCI's index tracking regional currencies .MILA00000CUS slipped 0.3% against a weakening dollar, after data showed that headline U.S. consumer prices unexpectedly fell in June.
However, the dollar's slip saw the Japanese yen JPY=EBS jump nearly 3%, its biggest daily surge since late 2022, raising questions about official buying of the Asian currency.
Back in resources-rich Latin America, Brazil's real BRL= fell nearly0.6%, with traders assessing retail sales data that showed an unexpected rise to record highs, a day after data signaled moderating price pressures for consumers.
Markets also assessed the implications of a tax overhaul that the country's lower house approved, which aims to boost productivity by streamlining a tax system critics blame for burdening businesses with excessive costs.
"It is a good thing because in the past ... it was a web of taxes and it was so complicated that it discouraged a lot of economic activity," said Eduardo Ordonez Bueso, an emerging markets debt portfolio manager at BankInvest.
Separately, the country's Senate Committee postponed voting on a constitutional amendment proposal granting the central bank greater financial autonomy from the executive.
Concerns around Brazil's fiscal standing along with central bank independence have been among top reasons for the real trading near two-year lows following a recent plunge in value.
The Mexican peso .MXN= edged 0.3% up.Minutes from the local central bank's June monetary policy meeting showed the five-member governing board foresaw that the inflationary environment may allow for discussing further rate cuts at upcoming meetings.
Chile's peso CLP= and Peru's sol PEN= gained 0.1%and 0.6%respectively, with the currencies of both copper exporting countries hovering near one-month highs.
Focus was on an interest rate decision by the Peruvian central bank later in the day, where economists polled by Reuters see borrowing costs being held at 5.75%.
"The (Monetary Policy Committee) has likely entered the fine-tuning stage of the cutting cycle. Accordingly, we view the MPC as favoring a cautious wait-and-see approach to cutting that endows it with greater policy flexibility," strategists at Goldman Sachs said in a note.
MSCI's index tracking regional equity indexes .MILA00000PUS climbed nearly 0.3%,with heavyweight Brazil'sBovespa .BVSP adding 0.8%, helped by a 2% rise inTelefonica Brasil VIVT3.SA on a Morgan Stanley upgrade.
Bourses in Mexico .MXX, Chile .SPIPSA and Argentina .MERV rose between 0.3%and 0.9%.
Meanwhile, theInternational Monetary Fund said Argentina's preliminary data show the program's fiscal and reserves targets continue to be met.
Key Latin American stock indexes and currencies:
Latin American market prices from Reuters | ||
Stock indexes | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1125.92 | 1.32 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2308.18 | 0.28 |
Brazil Bovespa .BVSP | 128237.62 | 0.8 |
Mexico IPC .MXX | 54460.33 | 0.33 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6526.91 | 0.92 |
Argentina MerVal .MERV | 1703600.39 | 0.804 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1370.57 | 0.34 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRBY | 5.4438 | -0.58 |
Mexico peso MXN=D2 | 17.7623 | 0.30 |
Chile peso CLP=CL | 914.2 | 0.12 |
Colombia peso COP= | 3977.5 | -0.31 |
Peru sol PEN=PE | 3.7459 | 0.65 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 919.0000 | 0.00 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1445 | 0.35 |
Reporting by Johann M Cherian and Shristi Achar A in Bengaluru; Editing by Mark Potter, Alexandra Hudson and Diane Craft
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
