Lanxess reassures with positive Q2 free cash flow
Posts Q2 free cash flow of 83 million euros
Q2 sales decline 5.6%
Shares up as much as 6%
Recasts to focus on free cash flow, updates shares in paragraph 1 and 6, adds analyst comments throughout, CEO comment in 8
By Linda Pasquini
Aug 9 (Reuters) -Germany's Lanxess LXSG.DE generated more cash than expected in the second quarter, boosting its shares on Friday even as the speciality chemicals maker missed sales forecasts.
The company's quarterly core profit beat expectations in mid-July as it cut costs and ran its production plants more efficiently after reducing inventories in 2023.
"(Free cash flow) was clearly in positive territory and above market expectations," helped by increasing cost savings and a lower net working capital outflow, said Metzler Capital Markets analyst Thomas Schulte-Vorwick.
Net working capital is a measure of the financial strength of a business, defined as current assets minus current liabilities.
Lanxess shares were up 4.6% to 22.70 euros at 0920 GMT.
The company reported free cash flow of 83 million euros ($91 million) after generating no cash flow in the same quarter of the previous year.
"With the second quarter we are clearly heading in a positive direction again," CEO Matthias Zachert said in a media call.
Quarterly sales declined 5.6% to 1.68 billion euros, missing analysts' forecast of 1.72 billion in a poll by Vara Research as Lanxess passed on reduced raw material and energy costs through lower selling prices.
The company confirmed its forecast for earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation (EBITDA), before one-off items, to increase by 10-20% in 2024.
It expects EBITDA to be close to the second quarter level in July-September, but a more muted performance in the last three months of the year due to seasonal factors.
The third-quarter guidance should reduce concerns about a possible profit warning in the second half of the year, Schulte-Vorwick said.
($1 = 0.9156 euros)
Reporting by Linda Pasquini, Editing by Janane Venkatraman and Mark Potter
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
