Labour win spells more regulatory clarity for UK utilities, JPM says
July 5 (Reuters) -British utilities are expected to benefit from an increase in investment and regulatory clarity after the centre-left Labour Party's victory in the parliamentary election, analysts at JP Morgan said on Friday.
The FTSE utilities index .FTUB6510 was up 0.6% by 0921 GMT, with gains led by British Gas owner Centrica CNA.L and power plant operator Drax DRX.L.
British utilities had fallen sharply after the election was called in May due to fears of potentially tougher regulatory intervention. However, most of the downside has been priced in, analysts at Jefferies said in a note.
The Labour Party's government will likely be "pragmatic" around further support for Drax Power Station, especially as it relates to security of supply, JP Morgan said.
"The less noise we hear about biomass power generation, the more positive we are that politicians will be supportive (or at least pragmatic) when considering future subsidies for Drax," the analysts said.
Shares of Drax, which received approval for a carbon capture plan in January, were up 1%.
The brokerage also said that there is scope for more buybacks at Centrica due to further visibility on capital allocation. Its shares rose 2%.
Policy differences from the Conservative regime may be narrow, and a generally more expansive and interventionist policy framework could be supportive for UK utilities in terms of faster grid investments, the analysts said.
For water firms, the upcoming regulatory determination on July 11 is expected to solidify the sector's growth story, with more investment needed for environmental performance to improve, JP Morgan analyst Pavan Mahbubani wrote.
Water regulator Ofwat had postponed the publication of its consultation on price review 2024 to next week because of the elections.
Reporting by Yadarisa Shabong in Bengaluru; Editing by Varun H K
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
