Kohl's profit gets a lift from cost controls, leaner inventories
Adds analyst comment in paragraphs 10, 11
By Juveria Tabassum
Aug 28 (Reuters) -Kohl's KSS.N raised its annual profit forecast after topping second-quarter earnings, as the U.S. department store operator benefited from a tight leash on costs and leaner inventories in the face of cautious spending on apparel and accessories.
The company's shares rose 4% in premarket trading on Wednesday. They are down about 32% so far this year as retailers struggled with uneven demand amid sticky inflation and higher-for-longer interest rates.
Clearance events toward the start of the year helped Kohl's offer fresher styles in footwear, baby products and women's dresses in the key spring shopping season.
Inventory in the second quarter declined 9%, after falling 13% in the preceding quarter. Gross margin rose 59 basis points, following an increase of 48 basis points in the first quarter.
Kohl's now expects annual earnings per share between $1.75 and $2.25, compared with $1.25 to $1.85 earlier.
Beauty retailer Sephora was again a bright spot, helping offset the impact from weaker sales at Kohl's own labels.
Excluding items, Kohl's earned 59 cents per share, beating estimates of 45 cents, as per LSEG data.
Peer Nordstrom JWN.N on Tuesday topped expectations for quarterly profit.
Meanwhile, Kohl's posted a bigger-than-expected drop in comparable sales in the second quarter and lowered its annual net sales target.
"Kohl's place in the retail landscape also makes it highly vulnerable to swings in consumer spending patterns," said Emarketer senior analyst Zak Stambor.
"While it is making progress on the bottom line, it must develop a stronger value proposition and unique market identity."
Comparable sales fell 5.1% in the second quarter, compared with expectations of a 2.19% drop.
Kohl's now expects annual net sales to decline between 4% and 6%.
Reporting by Juveria Tabassum; Editing by Sriraj Kalluvila
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
