Home improvement retailer Kingfisher sees improving sales trends
First half underlying profit down 0.5%
Kitchen and bathroom demand weak
Improving sales trend for seasonal products
Expects full year profit of 510-550 mln stg
Shares rise 7%
Adds shares in paragraph 2, CEO comments in paragraphs 5-8
By James Davey
LONDON, Sept 17 (Reuters) -B&Q and Castorama owner Kingfisher KGF.L lifted the bottom end of its annual profit outlook, saying that while demand for 'big-ticket' home improvements like kitchens and bathrooms remained weak, seasonal sales trends have improved since early July.
Shares in the FTSE 100-listed European retailer, which also owns Screwfix in Britain and Brico Depot in France, were up 7% on Tuesday, hitting its highest in more than two years.
High interest rates and macro-economic uncertainty have pressured consumer demand for big home improvement projects on both sides of the Atlantic. Last month U.S. giants Home Depot HD.N and Lowe's LOW.N both warned on the outlook.
Kingfisher reported flat first-half profit but said there were "positive early signs" of a housing market recovery, notably in the United Kingdom.
CEO Thierry Garnier told reporters the worst 'big ticket' category remained kitchens.
"It's two trends. First, we are seeing less kitchen (demand) and two when you sell a kitchen, you sell a cheaper kitchen," he said.
He, however, added: "We are seeing a kind of plateau in Q1, Q2, it's not worse, it's stable.".
He also said that after a very poor April, May, June and early July, sales of seasonal products such as outdoor furniture, barbecues, fencing and decking had picked up.
Kingfisher said it was strongly positioned for growth in 2025 and beyond and that it now expected an adjusted pretax profit for 2024/25 of 510 million to 550 million pounds ($674-$727 million), having previously forecast 490 million to 550 million pounds. It made 568 million pounds in 2023/24.
Profit on the same measure fell 0.5% to 334 million pounds in its first half to July 31, with like-for-like sales down 2.4%. It said it gained market share in Britain and Poland, with weak sales in France broadly in line with the market.
"Trading overall in the first half was in line with our expectations," said Garnier.
"This was underpinned by customers continuing to repair, maintain and renovate their existing homes, driving resilient volume trends in our core product categories."
The group said like-for-like sales were down 0.3% in the third quarter so far.
($1 = 0.7570 pounds)
Reporting by James Davey; Editing by Sarah Young, Alexander Smith and Emelia Sithole-Matarise
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
