Kellanova posts upbeat Q1 results as demand held steady
May 2 (Reuters) -Pop-Tarts maker Kellanova K.N beat Wall Street estimates for first-quarter sales and profit on Thursday, boosted by higher prices and firm demand for its breakfast cereals and ready-to-eat snacks.
The Rice Krispies maker's shares were up nearly 2% in premarket trading.
Kellanova, which rebranded itself late last year, is known for its diverse portfolio of brands like Grahams Crackers, Nutri-Grain breakfast bars and frozen food like Morningstar Farms.
The company, like other major brands in the packaged food industry, has ramped up prices, banking on the popularity of its premium products among consumers, particularly in North America.
Despite price increases and sticky inflation, consumers remain loyal to their favorite snack brands, shunning cheaper alternatives.
Kellanova, also home to internationally recognized cereal brands such as Frosties and Special K, said its prices rose by 8.5% in the quarter, while organic sales volumes fell 3.1%.
The strong results echo sentiments from packaged food peer Conagra Brands CAG.N that posted upbeat quarterly results last month, helped by a rebound in demand for its pantry staples and frozen foods.
Kellanova's snacking business, formerly known as Kellogg, reported net sales of $3.20 billion in the three months ended March 30, above analysts' expectations of $3.16 billion, according to LSEG data.
Higher prices also helped drive its adjusted gross margin to 35.7% from 31.0% a year earlier.
The company, which spun-off its North American cereal business into WK Kellogg last year, posted an adjusted profit of $1.01 per share for the quarter, surpassing expectations of 85 cents per share.
Reporting by Annett Mary Manoj in Bengaluru; Editing by Milla Nissi
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
