JPMorgan, Macquarie join September U.S. rate-cut bandwagon
STOXX 600 +0.3%, 1-mth high
SMI at more than 2-year peak
Energy stocks lead
Wall St futures steady
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
JPMORGAN, MACQUARIE JOIN SEPTEMBER U.S. RATE-CUT BANDWAGON
Economists at JPMorgan and Macquarie have advanced their timing of an interest rate cut from the U.S. Federal Reserve to September, after data showed consumer prices eased unexpectedly in June.
The U.S. consumer price index dipped 0.1% last month after being unchanged in May, while annualized rise of 3% was the smallest since June 2023, the Labor Department's Bureau of Labor Statistics said on Thursday.
"While the timing of eventual Fed rate cuts will depend on incoming data, this report, together with some softening in the labor market, has further tilted the balance of evidence towards an earlier start time," said Macquarie economist David Doyle in a note dated July 11.
The inflation figures reinforced views at major brokerages such as Goldman Sachs, UBS Global Wealth Management and Wells Fargo of a September cut as they see a cooling labor market and a slowing economy.
Data showed last week, U.S. employment increased solidly in June, but government and healthcare services hiring made up about three-quarters of the payrolls gain and the unemployment rate hit a 2-1/2-year high of 4.1%, bringing the Fed closer to lowering rates in September.
Fed Chair Jerome Powell on Wednesday pushed back on a suggestion that a September rate cut could be seen as a political act ahead of November elections and clarified the central bank would make interest rate decisions "when and as" they are needed.
JPMorgan expects the Fed to reduce rates at a quarterly pace following the first cut while Macquarie expects two cuts of 25 bps each this year. Macquarie previously expected the Fed to start cutting rates in December while JPM previously held a November forecast.
Markets are fully pricing at least two quarter-point moves by the Fed by the end of the year, LSEG data shows, with the first 25 bp cut priced by September.
The inflation report "supports our view that normalizing the funds rate is becoming reasonable," Goldman Sachs' strategists said in a note.
(Kanchana Chakravarty)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
EARNINGS SEASON BRINGS NIGGLING WORRY FOR NERVOUS INVESTORS CLICK HERE
POLITICS OUT, DATA AND CENTRAL BANKS IN, UNTIL NOVEMBER CLICK HERE
DON'T BANK ON EARNINGS TO BOOST LUXURY NAMES CLICK HERE
SWITZERLAND AND SWEDEN CLICK HERE
ROTATION TIME CLICK HERE
MORNING BID: TOKYO'S ART OF INTERVENTION CLICK HERE
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
