JetBlue posts surprise profit, delays buying $3 bln worth of Airbus planes
Adds analyst comment in paragraph 8, updates share movement in paragraph 1
July 29 (Reuters) -JetBlue Airways JBLU.O posted a surprise second-quarter profit and delayed plans to buy Airbus AIR.PA planes worth about $3 billion in its push for profitabilitythrough cost-cuts, sending its shares up 9% in early trading onTuesday.
The airline had earlier this year decided to cut some of its loss-making routes and moved resources to better-performing regions.
The New York-based carrier has been grappling with higher operating costs as inspections of Pratt & Whitney's Geared Turbofan engines have led to the grounding of several aircraft.
JetBlue said on Tuesday it was targeting $800 million to $900 million in incremental core profits in 2027.
"We are actively reinvesting in our core geographies in New York, New England, Florida and Puerto Rico, while exiting routes and BlueCities that don't meet our financial hurdle rate," President Marty St. George said.
Airlines are experiencing a summer travel boom, with expectations to transport 271 million passengers during the season, a 6.3% rise from last year, according to Airlines for America, a group that represents major U.S. carriers.
JetBlue reported an adjusted profit of 8 cents per share for second quarter ended June 30, compared with analysts' average estimates of a 11 cents loss, according to LSEG data.
"The carrier's 2Q results look positive, with management's decision to exit some unprofitable markets leading to a better outcome on unit revenue and unit costs," Citi analyst Stephen Trent wrote in a note.
"In spite of the 2Q beat, it is curious to see no continued improvement in the 3Q or full-year unit cost guide," he said.
For the third quarter, JetBlue expects revenue to fall in the range of 1.5% to 5.5%, while analysts were expecting it to grow nearly 1%.
The company's total operating revenue fell 6.9% to $2.43 billion, compared with Wall Street expectations of $2.40 billion.
Reporting by Shivansh Tiwary in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
