JD Sports' UK sales dip in volatile clothing market
UK like-for-like sales down 6.4% in first quarter
Blames tough comparative, proportion of apparel in sales mix
Maintains profit guidance for 2024/25
Shares down 11%
Recasts, adds shares paragraph 2, CEO comments paragraphs 3 to 6
By James Davey
LONDON, May 31 (Reuters) -British sportswear retailer JD Sports Fashion JD.L on Friday reported a 6.4% drop in first quarter sales in its home market, blaming a volatile clothing market, sending its shares sharply lower.
Shares in the FTSE 100 group, which sells Nike NKE.N, Adidas ADSGn.DE, HOKA and other sports brands, were down 11% in early trading.
Chief Executive Regis Schultz said the outcome was in line with the group's expectations and reflected strength in sales last year and the high proportion of clothing in its UK sales mix.
"Q1 was very strong last year," he told reporters.
"In the UK we have a larger penetration of apparel which is more volatile," he said, noting recent poor weather.
Schultz said that while promotional activity in the market "remained elevated" across all regions, in the UK JD Sports maintained "promotional discipline", particularly online.
Industry data published on Tuesday showed British retail sales bounced back in May after a slump in April that could have been caused by the timing of Easter and bad weather.
JD Sports' overall like-for-like sales were down 0.7% in the first quarter to May 4. They increased 14.5% in the same period last year.
The group did achieve underlying sales growth in its Europe and North America divisions.
Nike, JD Sport's biggest brand, warned in March of lower sales in its first half as it battles newer competitors.
Schultz expects trading conditions to improve as the year progresses, helped by the Euro 2024 soccer championship and the Paris Olympics, softer comparative numbers with last year and an improving product pipeline towards the end of the year.
Despite the first quarter outcome, JD Sports reiterated its 2024/25 guidance for profit before tax and adjusting items of 955 million pounds to 1.035 billion pounds ($1.21-$1.32 billion).
It made 917.2 million pounds in its year to Feb. 3 2024 - in line with guidance, downgraded in a January warning, but down from the 991.4 million pounds made in 2022/23.
Last month, JD agreed to buy American athletic fashion retailer Hibbett Inc HIBB.O for about $1.08 billion.
Reporting by James Davey; Editing by Kate Holton and Mark Potter
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
