Japan's yen hits new 34-year low; US dollar rises after inflation data
BOJ leaves rates unchanged, signals future hikes
Dollar/yen hits fresh 34-year high
Markets on lookout for Japan intervention
U.S. PCE report comes in line with expectations
September Fed rate cut odds increase
Recasts, adds analyst comments, bullets, details on U.S. inflation data, yen; updates prices
By Gertrude Chavez-Dreyfuss and Joice Alves
NEW YORK/LONDON, April 26 (Reuters) -The dollar soared to a fresh 34-year high against the yen on Friday, bolstered in part by U.S. inflation data that showed no signs of easing, coming in line with expectations and affirming expectations the Federal Reserve will likely delay cutting interest rates to later this year.
The yen's 34-year trough vs the dollar came after the Bank of Japan kept interest rates steady although it flagged future rate hikes. With the yen at multi-decade lows, market participants are on alert for possible intervention from Japan to prop up its currency.
The dollar hit 156.95 yen JPY=EBS after the U.S. data, the highest since June 1990, and was last up 0.8% at 156.805. The greenback briefly dropped as low as 154.97 earlier in the session, triggering speculation that the BOJ, which acts on the behalf of the Ministry of Finance, may have checked currency rates, supposedly a sign that the central bank is preparing to intervene.
It was not immediately clear what caused the move.
In the United States, the focus was on inflation.
The personal consumption expenditures (PCE) price index rose 0.3% in March, compared to a forecast of a 0.3% increase, according to the data. In the 12 months through March, PCE inflation advanced 2.7% against expectations of 2.6%.
The PCE price index is one of the inflation measures tracked by the U.S. central bank for its 2% target. Monthly inflation readings of 0.2% over time are necessary to bring inflation back to target.
"The timing of rate cuts will likely be pushed out even further as services inflation reaccelerated last month," said Jeffrey Roach, chief economist, at LPL Financial in emailed comments.
"If the economy slows and inflation lingers, the stagflation debate will likely resurface, potentially instigating some volatility in markets."
U.S. rate futures have priced in a 65% chance of a rate cut at the Fed's mid-September meeting, up from less than 60% before the PCE report.
In mid-morning trading, the dollar index was up 0.2% at 105.79.
The euro slipped 0.1% to $1.0716 EUR=EBS.
"With price growth running uncomfortably hot for five consecutive months, Fed officials are unlikely to provide much relief to fixed income markets at next week's meeting - a 'hawkish hold' has become overwhelmingly probable - suggesting that the dollar should remain aloft for now," wrote Corpay Chief Market Strategist Karl Schamotta in a note after the PCE report.
In Japan, the BOJleft its short-term interest rate target at 0-0.1% on Friday and made small upward adjustments in its inflation forecast. Investors had not expected a policy shift but took the decision as confirmation that only small moves lie ahead.
BOJ Governor Kazuo Ueda told a press conference after the rate decision that monetary policy did not directly target currency rates, but exchange-rate volatility could have a significant impact on the economy and prices.
"If yen moves have an effect on the economy and prices that is hard to ignore, it could be a reason to adjust policy," he said.
Reporting by Gertrude Chavez-Dreyfuss; Editing by Andrea Ricci
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
