Japan's Nikkei seen hitting all-time high by end-2025
Repeats to reach additional subscribers, no changes to text
By Kevin Buckland
TOKYO, Aug 20 (Reuters) -Japan's Nikkei 225 share average .N225 will extend its recovery from the worst sell-off in 37 years during the rest of 2024 before pushing to an all-time high by the end of next year, according to forecasts in a Reuters poll.
The Nikkei will rise 7% to 40,000 by year-end before rallying to 42,000 by end-June and then to a record 42,500 by the end of 2025, median forecasts from an Aug. 8-20 poll of 18 analysts showed. Japan's benchmark stock index closed at 37,388.62 on Monday.
"Valuations remain attractive, interest rates remain low, and corporate reforms continue to progress," said Tony Sycamore, a markets analyst at IG.
The Nikkei could suffer another pullback in 2024 "as the Bank of Japan continues to raise rates and due to higher volatility across global markets", Sycamore said.
"However, with positioning in the yen much cleaner, I would expect that to play less of a role into year-end."
The Nikkei surged to an unprecedented 42,426.77 on July 11 but then retreated sharply amid a dramatic rebound in the yen from its weakest since the end of 1986.
Traders unwound carry trades funded with the Japanese currency en masse after the BOJ unexpectedly shifted to a hawkish stance, while a run of weak U.S. economic data spurred bets the Federal Reserve would need to rush to cut interest rates.
Surprisingly soft payrolls data at the start of this month was the catalyst for the Nikkei to crash 12.4% on Aug. 5, touching its lowest since Halloween and ending with its biggest one-day drop since Black Monday in 1987.
Improved U.S. macro indicators since then and a BOJ backtrack have seen equity markets stabilise, and analysts overall expect the strong financial results and corporate reform push - led by the Tokyo Stock Exchange and backed by the government - that lifted the Nikkei at the start of the year to continue to buoy it into next year.
Eleven of 13 analysts who responded to an additional question on earnings predicted they would outperform expectations over the rest of this year.
Analysts were split, however, on the likelihood of more near-term volatility, with six of 13 respondents saying an additional correction of 10% or more for the Nikkei by the end of September was likely, versus seven who said it was unlikely.
"The stock price has already fallen, and appears to be undervalued," said Hiroshi Namioka, a strategist and fund manager at T&D Asset Management, who does not foresee another near-term pullback.
"Institutional investors with short evaluation periods, such as one year, may be reluctant to buy, but for individual investors with long-term investments, this large drop seems to have been an extremely attractive buying opportunity."
(Other stories from the Reuters Q3 global stock markets poll package)
Reporting by Kevin Buckland;
Additional reporting by Junko Fujita, Brigid Riley, Noriyuki Hirata, Hiroko Hamada and Mayu Sakoda;
Additional polling by Purujit Arun and Sarupya Ganguly;
Editing by Helen Popper
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
