Italy's fiscal plan is doable, but only until 2027 - Citi
STOXX 600 up 0.1%
Luxury among top fallers
ADNOC buys Covestro for $18 bln
Wall St futures unchanged
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
ITALY’S FISCAL PLAN IS DOABLE, BUT ONLY UNTIL 2027 - CITI
Italy's debt outlook is under scrutiny from the ratings agencies and markets, while the risk premium on its government bonds remains the highest in the euro area periphery.
The new 7-year fiscal plan released last week projects net primary expenditure growth, the new parameter used to assess EU fiscal rules compliance, to stay close to 1.5% per annum, in line with the EU Commission's target set for Italy.
"The updated fiscal plans confirm the ongoing improvement in Italy's fiscal performance, mostly owing to higher-than-expected tax revenues," Citi analysts say in a research note.
"The down-revision of the 2024-25 budget deficits by 0.5 percentage points of GDP is sizable by historical standards, and it stands out when compared to deficit overruns elsewhere (e.g. in France)," they add.
"We reckon complying with these targets is doable over the next two to three years, more challenging in the more medium term (post-2027) as EU-financed fiscal support via NGEU will fade," Citi analysts argue.
The government led by Giorgia Meloni will be in charge for five years from October 2022, assuming it serves its full term without early elections.
The Italian Treasury said in its multi-year fiscal plan that Italy's public debt will only start falling as a proportion of economic output from 2027, despite a more positive trend in addressing its significant budget deficit.
(Stefano Rebaudo)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
LUXURY DOWN AGAIN, AUTOS STEADY AS Q4 KICKS OFF CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: FUTURES STEADY, M&A ON THE RADAR CLICK HERE
MILDER INFLATION SEEN SETTING UP RATE CUTS CLICK HERE
EU open https://tmsnrt.rs/3ztcFXe
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
