Italy's BPER boosts shareholder payout counting on strong fee growth
BPER plans dividend of 3.2 bln euros, tech investment of 650 mln
Net income growth driven by strong fee revenue despite lower interest rates
BPER targets cumulated net profit of 4.3 bln
Adds shares, analyst comment
By Andrea Mandala
MILAN, Oct 10 (Reuters) -Italy's fourth-largest bank BPER EMII.MI said onThursday it would pay shareholders an average of 75% of profits through 2027, and bet on strong fee growth to sustain its net income as interest rates decline, sending its shares up 6%.
The increase of BPER's payout ratio from slightly below 30% in 2023 will put it ahead of sector leader Intesa Sanpaolo ISP.MI, and benefit top investor Unipol US.MI, Italy's No.2 insurer which has backed its expansionover the past few years.
"We appreciate BPER's new approach, which moves away from overly conservative assumptions, revealing the true potential of the bank," Jefferies analysts said in a note.
BPER shares outperformed Italy's banking sector .FTITLMS3010 this year, thanks to its higher-than-average sensitivity to interest rates, which analysts said gave the bank an extra gear in terms of profitability.
BPER has grown rapidly through acquisitions in recent years, nearly doubling its total assets.
The bank presented a new multi-year strategy after naming veteran UniCredit banker Gianni Franco Papa as its new chief executive this year.
"This plan is realistic and straightforward," Papa said in a statement.
BPER plans to return to investors 3.2 billion euros in cash dividends in 2025-2027, against cumulated net profits whichare forecast to total 4.3 billion euros over the same period.
While the acquisitions have boosted BPER's revenues, they have also entailed high integration costs, such as those needed to fund accords with unions for voluntary early exits of staff, causing BPER to fall behind peers in shareholder remuneration.
As rising interest rates drove their profits to record levels in the past few years, Italian banks have boosted rewards for investors through dividends and share buybacks.
BPER forecast a 2027 net profit of 1.5 billion euros, compared with the 1.3 billion it expects in 2024.
Net fees will be the main profit driver, with a projected annual growth of 3.8% on average in 2024-2027, while net interest income is seen falling 1.8% a year over the period, despite plans to grow net customer loans by about 3% a year.
Despite the generous payouts, BPER aims to reach the end of the plan with a stable core capital ratio of 14.5%.
BPER said it would invest 650 million euros through 2027 in technology, including artificial intelligence tools.
Reporting by Andrea Mandalà; Editing by Valentina Za and Clarence Fernandez
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
