Is this the beginning of the end of the dollar rally?
Main U.S. indexes advance, Nasdaq leads
Tech leads S&P sectors; Comm Svcs weakest group
Euro STOXX 600 index up ~0.9%
Dollar, gold dip; bitcoin, crude advance
U.S. 10-Year Treasury yield inches up to ~4.20%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
IS THIS THE BEGINNING OF THE END OF THE DOLLAR RALLY?
The pullback of the dollar after a softer than expected U.S. June inflation print might suggest that the greenback's rally could be over.
The Federal Reserve's delay in easing its monetary policy has benefited the dollar in the first half of the year, which has mirrored the robustness of the U.S. economy so far.
However, after June's CPI report the currency market could see a change of course, FX strategist at Societe Generale Kit Juckes said in a note.
U.S. consumer prices fell for the first time in four years in June, drawing the Federal Reserve another step closer to cutting interest rates in September.
"In past dollar rallies, the currency hasn't turned on the first rate cut, so I'm braced for a difficult second half to the year", Juckes said.
"However, this episode of dollar strength has been so powerful and accompanied by such enormous capital flows, that a decent-sized correction is inevitable at some point", he added.
While the dollar strengthened, the yen is still trading around its weakest in 38 years, largely due to the wide gap between U.S. and Japanese interest rates.
"The USD/JPY has diverged from the trajectory of U.S. yields in recent weeks and the two are likely to come back together", said Juckes.
But it doesn't mean that the U.S. economic outperformance is over or that a long-term dollar decline is likely, he pointed out.
(Matteo Allievi)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
THE MOUSE THAT ROARED: SMALL CAPS BESTING THE BIGGIES AGAIN, BANKS SLIDE - CLICK HERE
ALL ABOARD THE BROADENING TRAIN? - CLICK HERE
JPMORGAN, MACQUARIE JOIN SEPTEMBER U.S. RATE-CUT BANDWAGON - CLICK HERE
EARNINGS SEASON BRINGS NIGGLING WORRY FOR NERVOUS INVESTORS - CLICK HERE
POLITICS OUT, DATA AND CENTRAL BANKS IN, UNTIL NOVEMBER - CLICK HERE
DON'T BANK ON EARNINGS TO BOOST LUXURY NAMES - CLICK HERE
SWITZERLAND AND SWEDEN - CLICK HERE
ROTATION TIME - CLICK HERE
MORNING BID: TOKYO'S ART OF INTERVENTION - CLICK HERE
Gap between USD/JPY and 10 years Treasury yields https://tmsnrt.rs/3VZ6GRa
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.