Informa to buy Cannes Lions owner Ascential for $1.6 bln
Informa to buy Cannes lions and Money20/20 owner
Recommended offer of 568 pence per share represents 53% premium
Shares in Ascential jump 26%, Informa broadly flat
Adds shares in paragraphs 2-3, CEO comments in paragraphs 5-7, analyst reaction in paragraphs 10-11
By Paul Sandle
LONDON, July 24 (Reuters) -Britain's Informa INF.L said on Wednesday it had reached a deal to buy Cannes Lions Festival owner Ascential ASCL.L for 1.2 billion pounds ($1.6 billion), adding the flagship ad industry conference to its portfolio of events.
Shares in Ascential, which also owns the Money20/20 fintech events, jumped 26% to 565 pence in early deals, just shy of the 568 pence per share cash offer.
Informa, which also upgraded its annual profit expectations, recovered early losses to trade broadly flat.
Informa said it would expand both events and accelerate growth, helped by its data platform and understanding of both the marketing and fintech sectors.
Informa Chief Executive Stephen A. Carter said both companies delivered double-digit growth in the first half of this year and were confident about their prospects.
"Powerful brands serving specialist markets are doing extremely well," he said in an interview.
"We're not buying this business for cost reduction, we're buying this business for growth."
Informa's offer is a 53% premium to Ascential's closing price of 371 pence on Monday.
Informa said the deal would boost adjusted earnings per share by at least 5% in the first full year, based on strong revenue growth and 12 million pounds of cost savings.
Citi analysts said the "fairly significant synergies" and the expected quick earnings boost would help assuage investors' concerns about the size of the deal.
"Net/net, we think this will be, if not well received, then certainly received more favourably than feared," they said.
Informa announced the deal alongside its first-half results that showed underlying operating profit growth of 18.8% and revenue growth of 11%.
It said annual adjusted operating profit would be above the top of current guidance, which stands at 970 million pounds, and could be up to 1 billion pounds.
($1 = 0.7756 pounds)
Reporting by Paul Sandle in London and Pushkala Aripaka in Bengaluru; Editing by Alex Richardson and Mark Potter
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
