IndiGo says groundings due to Pratt engine issues to decrease by next year
Adds CFO comment in paragraph 4 and background throughout
By Nandan Mandayam and Meenakshi Maidas
BENGALURU, July 26 (Reuters) -IndiGo INGL.NS said it expects the number of aircraft grounded due to Pratt & Whitney engine issues to decrease by early next year, with the Indian airline also reporting its first quarterly profit fall in nearly two years.
A rare powder metal defect in Pratt & Whitney RTX.N engines that was disclosed last year has grounded hundreds of twin-engined Airbus A320neo aircraft worldwide.
This, along with earlier Pratt engine issues, grounded about a fifth of IndiGo's fleet, the airline disclosed in November.
"Aircraft on ground remains at mid-70s," IndiGo's Chief Financial Officer Gaurav Negi said on a post-earnings call on Friday, adding that the airline would continue to lease more jets to meet demand.
IndiGo, one of the largest customers for the A320 family of planes, has been grappling with higher leasing costs since last year due to the groundings.
The company, India's biggest airline by market share, has relied on aircraft lease extensions to meet booming travel demand in one of the world's fastest growing aviation markets.
Earlier in the day, the airline's operator reported an 11% fall in first-quarter profit as it grappled with higher operating costs and largely unchanged fares.
IndiGo's leasing costs tripled, while maintenance costs grew 7%. Its total expenses in the quarter rose about 24%, led by a 23% rise in fuel costs.
The low-cost carrier said in June it would receive compensation from Pratt & Whitney for the aircraft groundings, but is yet to disclose the amount.
IndiGo reported record quarterly revenue of $2.3 billion, and forecast high single-digit percentage capacity growth for the second quarter.
($1 = 83.6960 Indian rupees)
Reporting by Meenakshi Maidas, Nandan Mandayam and Kashish Tandon in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema and Shounak Dasgupta
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
