India's Asian Paints misses Q1 earnings estimates on weak demand, discounts
BENGALURU, July 17 (Reuters) -India's Asian Paints ASPN.NS reported first-quarter earnings below estimates on Wednesday, hurt by weak demand and price cuts taken to stave off tight competition.
The paintmaker's consolidated net profit fell 24.5% to 11.70 billion rupees ($140.1 million) for the quarter ended June 30, its biggest slide in three years.
Analysts were expecting profit of 14.04 billion rupees, as per LSEG data.
Revenue dropped 2.3% to 89.43 billion rupees, also missing analysts' expectation of 92.81 billion rupees.
Asian Paints, like its rivals, has been grappling with customers shifting to cheaper options since the start of the year, and had cut prices to woo them back amid tightening competition following Grasim's GRAS.NS entry into the market.
It is the first among its peers to report quarterly results. Kansai Nerolac KANE.NS reports results later this month, followed by Berger Paints BRGR.NS and Akzo Nobel AKZO.NS in August.
Domestic revenue of the company's key decorative paints - used to paint interior and exterior walls of houses - fell 3% on the back of discounts.
Meanwhile, its costs rose 3.5% to 75.59 billion rupees, led by a 11.4% jump in inventory costs.
"Demand conditions for the paint industry were tough, impacted by the severe heatwave and general elections in the quarter," CEO and Managing Director Amit Syngle said in a statement.
Syngle, however, said he expects demand to improve in the near term "at the back of improving rural sentiment and monsoons picking up gradually."
Shares of Asian Paints closed 0.6% higher on Tuesday. India's financial markets were closed on Wednesday for a holiday.
($1 = 83.5080 Indian rupees)
Reporting by Hritam Mukherjee in Bengaluru; Editing by Varun H K
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
