Indian shares reverse early gains as earnings, geopolitical concerns weigh
Updates as of 12:20 p.m. IST
By Bharath Rajeswaran and Hritam Mukherjee
Oct 7 (Reuters) -Indian shares reversed course to decline on Monday as worries over the escalation of the conflict in the Middle East and likely moderation in corporate earnings weighed on investor sentiment.
The Nifty 50 .NSEI and S&P BSE Sensex .BSESN opened about 0.3% higher but by noon IST, had reversed to drop 0.44% to 24,905.5 points and 0.28% to 81,467.45, respectively.
The two indexes are poised to extend a five-session losing run during which volatility has been steadily rising due to concerns over the escalation of geopolitical tensions and as foreign investors withdrew funds, likely to invest in China.
That, said two analysts, was exacerbated by a mixed bag of pre-earnings corporate updates and led investors to book profits over the last few sessions.
The volatility index .NIFVIX rose 15.15 to a near one-month high on Monday.
The broader, more domestically focused small- .NIFSMCP100 and mid-caps .NIFMDCP100 slid 2.25% and 1.75%, respectively, underperforming the benchmarks.
"The valuations in the mid-cap and small-cap space seem overstretched and hence investors are booking profits more in those segments compared to benchmarks," said Abhishek Goenka, founder and CEO of IFA Global.
The IT index .NIFTYIT advanced 0.4% and was the only one among the 13 major sectors in the green.
The gains in IT firms, which earn a bulk of their revenue from the U.S., were supported by a healthy U.S. jobs report that allayed fears of a recession in the world's largest economy.
LTIMindtree LTIM.NS and Mphasis MBFL.NS rose about 2%, after JP Morgan upgraded the IT companies to "overweight" from "neutral", saying they were the best placed to benefit from a recovery in the banking and financial services segment.
Titan Company TITN.NS fell 2.26% as brokerages flagged concerns of margin contraction after it's pre-earnings update.
($1 = 83.9630 Indian rupees)
Volatility in Indian markets rises to highest in a month https://reut.rs/47XBsiP
Reporting by Bharath Rajeswaran and Hritam Mukherjee in Bengaluru; Editing by Abinaya Vijayaraghavan, Savio D'Souza and Sonia Cheema
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
