Indian e-scooter maker Ola Electric's $734 mln IPO fully subscribed
Adds bidding details, company background from paragraph 3
By Nandan Mandayam and Kashish Tandon
BENGALURU, Aug 5 (Reuters) -Ola Electric's OLAE.NS $734 million initial public offering (IPO) was fully subscribed on the second day of bidding, reaching the target amid a sharp sell-off in global equity markets.
The SoftBank-backed company's IPO, the first by an electric vehicle maker in India and also the country's biggest this year, has received bids worth about $447 million, 1.06 times the shares on offer, exchange data showed on Monday.
Ola's IPO was 35% subscribed on the first day of bidding. There is one more day of bidding to go.
More than 150 companies have raised nearly $5 billion on India's booming stock market so far this year, almost double the amount raised in the same period of 2023, according to LSEG data.
Although Indian equity markets have touched fresh highs in recent months, they logged their worst day in two months on Monday amid a global sell-off.
Ola, founded by Bhavish Aggarwal, will use a major chunk of the IPO proceeds to invest in its in-house cell manufacturing which will be used to power its own scooters.
This initiative, an India-first, would boost cost efficiency at the currently loss-making company.
The IPO has also drawn interest from big institutions including Nomura, Norges Bank and a few domestic mutual funds, which bid for $2 billion worth of shares, six times the amount set aside for them.
Its aggressive push into e-scooters has already disrupted the market, forcing a pivot by incumbents such as TVS TVSM.NS, Hero MotoCorp HROM.NS and Bajaj Auto BAJA.NS.
($1 = 84.1461 Indian rupees)
Reporting by Kashish Tandon and Nandan Mandayam in Bengaluru
Editing by David Goodman, Kirsten Donovan
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
