Indian car dealers worry about offering deeper discounts as sales slow
By Nandan Mandayam
BENGALURU, Sept 5 (Reuters) -Stung by leftover inventory and unsure about consumer spending, India's auto dealers are worried about having to discount more to boost demand in the upcoming festive season, a representative of the dealers' body said on Thursday.
The double-whammy of higher inventory costs and deeper discounts are a nightmare for auto dealers as that has a direct impact on their profit margins.
"With our inventory already at record levels, buyers are expecting even higher discounts," said Manish Raj Singhania, who is the president of the Federation of Automobile Dealers Associations.
The comments came after sales of unsold cars in the world's No.3 auto market rose to a record 70-75 days in August, valued at 778 billion rupees ($9.27 billion). Discounts, too, are at an all-time high.
Singhania hopes inventory levels will come down in October, during the Navratri and Deepavali festive seasons where Indians typically tend to make big-ticket purchases.
Many buyers have deferred their purchases till October, hoping for higher discounts, FADA noted, adding that heatwaves in the summer months and heavy rains thereafter in different parts of the country have hurt showroom visits and delayed purchase decisions.
Indeed, dealerships' sales of cars fell 4.5% in August, their third drop so far in the financial year that began in April.
The slump in car purchases by retail buyers contrasts an upturn in overall consumer spending, which hit a seven-quarter high in April-June.
Auto sales are seen as a key indicator of private consumption in the country. India's auto industry forms 7% of the country's GDP, as per government data.
While newly launched models, particularly sport utility vehicles, continue to sell at a steady pace, dealers are unable to sell older models, including SUVs, Singhania said.
"Manufacturers must make efforts reduce sales to dealers and not bill more than what is retailing," he said.
($1 = 83.9640 Indian rupees)
Reporting by Nandan Mandayam in Bengaluru; Editing by Dhanya Skariachan
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
