India rupee gains, tracking Asian peers and on hopes of equity inflows
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Aug 29 (Reuters) -The Indian rupee strengthened on Thursday, tracking a similar move in its Asian peers and in anticipation of MSCI-related inflows as domestic equities' weightage in the index is set to rise.
The rupee INR=IN closed at 83.8700 against the U.S. dollar at, up 0.1% from 83.9525 in the previous session.
Asian currencies rose, while the dollar index =USD slipped to 100.89, before recovering through the session.
Indian equities' increased weightage in MSCI's emerging market index, effective Friday, is expected to attract as much as $3 billion in inflows, according to Nuvama Alternative and Quantitative Research.
"Stronger Asian currencies along with strong inflows in domestic equity markets have also been supportive to the rupee," said Kunal Sodhani, vice president at Shinhan Bank.
For the USD/INR pair, 83.70 acts as a support, while 84.00 is a resistance, he added.
Still, currency traders said, the equity inflows may be just a temporary relief to the currency, which may again see depreciating pressure in the coming weeks.
The rupee's annualised realized volatility, based on changes in daily prices, is at less than 2%. The Reserve Bank of India is expected to keep the currency on a tight leash, as it has for a while now.
Markets are keenly awaiting the release of core Personal Consumption Expenditure index data, which is the Federal Reserve's preferred measure of inflation, after Indian market hours on Friday.
But the bigger factor to gauge the quantum of U.S. rate cuts in September is the non-farm payroll data next Friday, traders said.
Fed Chair Jerome Powell has warned any further cooling in the labour market would be unwelcome, although the Fed is prepared to cut rates in September.
However, without any clear indication it that would be a 25 or 50 bps move, the market has remained divided since then. The odds of a 50 bps cut are around 37%. FEDWATCH
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Savio D'Souza
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
